Wabtec va acquérir Nordco

PITTSBURGH, le 23 mars 2021 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui avoir signé un accord définitif pour acquérir Nordco, l'un des principaux fournisseurs nord-américains d'équipements de maintenance des voies neufs, reconstruits et d'occasion avec un large portefeuille de produits et services comprenant des moteurs mobiles pour autorails et des technologies de détection des défauts de rails par ultrasons, auprès de Greenbriar Equity Group LP. Grâce à cette acquisition, Wabtec étendra sa base installée et accélérera la croissance du portefeuille de produits innovants de Nordco, tant au niveau national qu'international, tout en stimulant la création de valeur pour les clients et les actionnaires. L'acquisition a reçu les approbations réglementaires nécessaires et est soumise aux conditions de clôture habituelles.

« Nordco est un ajout stratégique au portefeuille de Wabtec avec un portefeuille attrayant de solutions verticales et une forte demande sur le marché des pièces de rechange qui ne pourra que renforcer notre vaste présence mondiale », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Cette acquisition s'inscrit dans notre stratégie de croissance, est soutenue par un solide modèle de revenus récurrents, une technologie complémentaire à nos activités et devrait générer des synergies de coûts de plus de 10 millions de dollars pour nos actionnaires au cours des trois prochaines années. »

Ces dernières années, Greenbriar s'est associée à Nordco pour investir dans l'innovation, le développement de nouveaux produits et les relations avec les clients, contribuant ainsi à créer un leader de la maintenance ferroviaire des équipements, produits et services.

Nordco devrait enregistrer un chiffre d'affaires de plus de 175 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2021 et un EBITDA d'environ 40 millions de dollars et rejoindra Wabtec au sein de son groupe Freight Services. Wabtec acquiert Nordco pour 400 millions de dollars en espèces, financés par les liquidités disponibles et une facilité de crédit renouvelable. Wabtec prévoit que Nordco augmentera immédiatement sa marge d'EBITDA, son EPS et ses flux de trésorerie en 2021, après ajustement pour tenir compte des coûts ponctuels.

La famille d'entreprises Nordco propose une vaste sélection de produits et de services qui permettent aux industries liées au rail de construire, d'améliorer, d'entretenir et d'inspecter leur infrastructure ferroviaire et de repositionner le matériel roulant. L'équipement et les services de Nordco soutiennent les chemins de fer de classe I d'Amérique du Nord, les sociétés de transport d'intérêt local et de transport, les sociétés de crédit-bail d'équipements et les principaux clients industriels.

Pascal Schweitzer, président du groupe Freight Services de Wabtec, a déclaré : « Nous sommes ravis d'accueillir Nordco au sein de Wabtec dans le cadre d'une acquisition qui accélère notre stratégie de croissance rentable à long terme. Cette transaction renforcera considérablement notre présence dans le segment de l'entretien des voies et nous conférera une position forte sur le marché en pleine croissance des déménageurs de wagons. Notre combinaison constitue une offre intéressante pour les clients et ouvre de nouvelles opportunités d'expansion internationale. »

Le ministre Baird a agi à titre de conseiller financier auprès de Nordco. Jones Day a fourni des services juridiques à Wabtec et Hughes Hubbard & Reed LLP a fourni des services juridiques à Nordco.

Pour plus d'informations sur l'acquisition, rendez-vous sur www.WabtecCorp.com et cliquez sur la section « Relations avec les investisseurs ».

À propos de Wabtec Corporation
Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Basée à Pittsburgh, Wabtec emploie environ 27 000 personnes dans ses installations à travers le monde.

À propos de Nordco
Nordco est l'un des principaux fournisseurs nord-américains d'équipements, de pièces et de services de haute technologie destinés aux secteurs de l'entretien des voies ferrées, du déplacement des wagons et de la détection des défauts ferroviaires. Basée à Oak Creek, dans le Wisconsin, Nordco emploie environ 400 personnes et exerce ses activités dans plusieurs installations aux États-Unis.

À propos de Greenbriar Equity Group
Greenbriar est une société de capital-investissement spécialisée dans les investissements dans des entreprises de services et de fabrication leaders du marché, avec des équipes de direction éprouvées qui capitalisent sur de solides perspectives de croissance à long terme qui peuvent bénéficier de sa profonde expertise sectorielle et de sa vision stratégique, ainsi que de ses capacités opérationnelles et de son réseau de relations avec la haute direction. Greenbriar a géré plus de 6 milliards de dollars de capital engagé total dans cinq fonds d'investissement depuis 2001. Site web : www.greenbriarequity.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse mentionne l'EBITDA, qui est une mesure de performance financière non conforme aux PCGR. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Bien que Wabtec estime que l'EBITDA est un indicateur utile pour les investisseurs, il n'est pas présenté conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas considérer cette mesure non conforme aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net. L'EBITDA présente des limites importantes inhérentes en tant que mesure de la performance, car il ajoute certaines dépenses engagées par la société au bénéfice net selon les PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. L'EBITDA, tel qu'utilisé par Wabtec, peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés.
Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant l'acquisition de Nordco par Wabtec, les synergies résultant de la transaction, les performances prévues de Nordco pour 2021, la contribution attendue de Nordco à Wabtec et les plans, objectifs, attentes et intentions de Wabtec ainsi que toutes les hypothèses sous-jacentes à l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) le fait qu'une ou plusieurs conditions de clôture de la transaction ne soient pas respectées ou annulées, en temps opportun ou autrement ; (2) le risque que la transaction proposée ne soit pas réalisée selon les termes ou dans les délais prévus par Wabtec, ou pas du tout ; (3) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la transaction proposée ; (4) incertitude quant à la performance financière attendue de Nordco ou à sa contribution à Wabtec, après la finalisation de la transaction proposée ; (5) incapacité à réaliser les avantages escomptés de la transaction proposée ; (6) difficultés et retards dans la réalisation des synergies ; (7) changements de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur ; et (8) autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports courants périodiques sur le formulaire 8-K et autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.