Wabtec acquisirà Nordco

PITTSBURGH, 23 marzo 2021 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) ha annunciato oggi di aver firmato un accordo definitivo per l'acquisizione di Nordco, uno dei principali fornitori nordamericani di attrezzature per la manutenzione delle strade nuove, ricostruite e usate con un ampio portafoglio di prodotti e servizi tra cui movimentatori mobili per vagoni ferroviari e tecnologie di rilevamento dei difetti ferroviari a ultrasuoni, da Greenbriar Equity Group LP. Attraverso l'acquisizione, Wabtec amplierà la sua base installata e accelererà la crescita del portafoglio di prodotti innovativi di Nordco sia a livello nazionale che internazionale, promuovendo al contempo una maggiore creazione di valore per clienti e azionisti. L'acquisizione ha ricevuto le necessarie approvazioni normative ed è soggetta alle consuete condizioni di chiusura.

«Nordco è un'aggiunta strategica al portafoglio Wabtec con un'interessante pipeline di soluzioni verticali e una forte domanda post-vendita che sarà rafforzata solo dalla nostra vasta presenza globale», ha dichiarato Rafael Santana, Presidente e CEO di Wabtec. «Questa acquisizione è in linea con la nostra strategia di crescita, è supportata da un forte modello di fatturato ricorrente, da una tecnologia che completa la nostra attività e si prevede che fornirà oltre 10 milioni di dollari in sinergie di costo per i nostri azionisti nei prossimi tre anni».

Negli ultimi anni, Greenbriar ha collaborato con Nordco per investire in innovazione, sviluppo di nuovi prodotti e relazioni con i clienti, contribuendo a creare un leader nella manutenzione ferroviaria di attrezzature, prodotti e servizi ferroviari.

Nordco dovrebbe registrare un fatturato per l'intero anno 2021 di oltre 175 milioni di dollari e un EBITDA di circa 40 milioni di dollari e si unirà a Wabtec come parte del suo gruppo Freight Services. Wabtec sta acquisendo Nordco per 400 milioni di dollari in contanti, finanziati tramite liquidità e una linea di credito rotativa. Wabtec prevede che Nordco aumenterà immediatamente il margine EBITDA, l'EPS e il flusso di cassa nel 2021, dopo aver corretto i costi una tantum.

La famiglia di società Nordco offre un'ampia selezione di prodotti e servizi che consentono alle industrie ferroviarie di costruire, migliorare, mantenere e ispezionare la propria infrastruttura ferroviaria e riposizionare il materiale rotabile. Le attrezzature e i servizi di Nordco supportano le ferrovie nordamericane di Classe I, le autorità di trasporto a corto raggio e di transito, le società di leasing di attrezzature e i principali clienti industriali.

Pascal Schweitzer, presidente del gruppo Freight Services di Wabtec, ha dichiarato: «Siamo entusiasti di dare il benvenuto a Nordco in Wabtec in un'acquisizione che accelera la nostra strategia di crescita redditizia a lungo termine. Questo accordo aumenterà in modo significativo la nostra presenza nel segmento della manutenzione delle merci e ci conferirà una posizione di forza nel crescente mercato dei traslochi ferroviari. La nostra combinazione offre un'offerta interessante per i clienti e apre ulteriori opportunità di espansione internazionale».

Baird è stato consulente finanziario di Nordco. Jones Day ha fornito servizi legali a Wabtec e Hughes Hubbard & Reed LLP ha fornito servizi legali a Nordco.

Per ulteriori informazioni sull'acquisizione, visitate il sito www.WABTECCorp.com e fate clic sulla sezione «Relazioni con gli investitori».

Informazioni su Wabtec Corporation
Wabtec Corporation è un fornitore globale leader di apparecchiature, sistemi, soluzioni digitali e servizi a valore aggiunto per il trasporto merci e il transito ferroviario. Basandosi su quasi quattro secoli di esperienza collettiva in Wabtec, GE Transportation e Faiveley Transport, l'azienda vanta competenze digitali senza pari, innovazione tecnologica e produzione e servizi di livello mondiale, abilitando gli ecosistemi digitali ferroviari e di transito. Wabtec si concentra sulle prestazioni che favoriscono il progresso, creando soluzioni di trasporto che muovono e migliorano il mondo. Il portafoglio merci include una linea completa di locomotive, applicazioni software e un'ampia selezione di sistemi di controllo mission-critical, tra cui Positive Train Control (PTC). Il portafoglio di trasporti fornisce sistemi e servizi altamente ingegnerizzati praticamente a tutti i principali sistemi di trasporto ferroviario del mondo, fornendo una serie integrata di componenti per autobus e tutti i segmenti di mercato legati ai treni che offrono sicurezza, efficienza e comfort per i passeggeri. Oltre al suo portafoglio di prodotti e soluzioni leader nel settore ferroviario e dei trasporti, Wabtec è leader nelle soluzioni minerarie, marine e industriali. Con sede a Pittsburgh, Wabtec ha circa 27.000 dipendenti in strutture in tutto il mondo.

Informazioni su Nordco
Nordco è uno dei principali fornitori nordamericani di attrezzature, componenti e servizi altamente ingegnerizzati per i settori della manutenzione ferroviaria, della movimentazione di vagoni ferroviari e del rilevamento di difetti ferroviari. Con sede a Oak Creek, WI, Nordco impiega circa 400 persone e opera in diverse strutture negli Stati Uniti.

Informazioni su Greenbriar Equity Group
Greenbriar è una società di private equity focalizzata sugli investimenti in aziende manifatturiere e di servizi leader di mercato con team di gestione comprovati che capitalizzano su solide prospettive di crescita a lungo termine che possono beneficiare della sua profonda esperienza settoriale e della sua visione strategica insieme alle sue capacità operative e alla rete di relazioni con i dirigenti. Dal 2001 Greenbriar ha gestito oltre 6 miliardi di dollari di capitale impegnato totale in cinque fondi di investimento. www.greenbriarequity.com

Informazioni sulle informazioni finanziarie non GAAP e sulle dichiarazioni previsionali

Questo comunicato stampa menziona l'EBITDA, che è una misura della performance finanziaria non GAAP. Wabtec definisce l'EBITDA come utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. Sebbene Wabtec ritenga che l'EBITDA sia una metrica utile per gli investitori, non è presentato in conformità ai GAAP. Gli investitori non dovrebbero considerare questa misura non GAAP isolatamente o come sostituto del reddito netto. L'EBITDA presenta limitazioni sostanziali intrinseche come misura della performance perché aggiunge alcune spese sostenute dalla società all'utile netto GAAP, con il risultato che tali spese non vengono prese in considerazione nella misura finanziaria non GAAP applicabile. L'EBITDA, utilizzato da Wabtec, potrebbe non essere paragonabile ad altre misure dal titolo simile di altre società.
La presente comunicazione contiene dichiarazioni «previsionali», così come definito nella Sezione 27A del Securities Act del 1933, e successive modifiche, e nella Sezione 21E del Securities Exchange Act del 1934, modificata dal Private Securities Litigation Reform Act del 1995. Tutte le dichiarazioni, diverse dai fatti storici, comprese le dichiarazioni riguardanti l'acquisizione di Nordco da parte di Wabtec, le sinergie derivanti dalla transazione, la performance prevista di Nordco per il 2021, il contributo previsto di Nordco a Wabtec e i piani, gli obiettivi, le aspettative e le intenzioni di Wabtec, nonché qualsiasi ipotesi alla base di quanto sopra, sono dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali riguardano circostanze e risultati futuri e altre dichiarazioni che non sono fatti storici e sono talvolta identificate con le parole «può», «sarà», «dovrebbe», «potenziale», «intendere», «aspettarsi», «sforzarsi», «cercare», «anticipare», «stimare», «sovrastimare», «sottovalutare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere», «stimare», «sovrastimare», «credere», «potrebbe», «proiettare», «prevedere» continua», «target» o altre parole o espressioni simili. Le dichiarazioni previsionali si basano su piani, stime e aspettative attuali che sono soggetti a rischi, incertezze e ipotesi. Qualora uno o più di questi rischi o incertezze si concretizzassero, o se le ipotesi sottostanti si rivelassero errate, i risultati effettivi potrebbero variare sostanzialmente da quelli indicati o previsti da tali dichiarazioni previsionali. L'inclusione di tali dichiarazioni non deve essere considerata una rappresentazione del raggiungimento di tali piani, stime o aspettative. I fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da tali piani, stime o aspettative includono, tra gli altri, (1) che una o più condizioni di chiusura dell'operazione potrebbero non essere soddisfatte o derogate, tempestivamente o in altro modo; (2) il rischio che l'operazione proposta non possa essere completata nei termini o nei tempi previsti da Wabtec, o affatto; (3) costi, oneri o spese imprevisti derivanti dalla transazione proposta; (4) incertezza sulla performance finanziaria prevista di Nordco o sul suo contributo a Wabtec, dopo il completamento della transazione proposta; (5) mancata realizzazione dei benefici previsti dell'operazione proposta; (6) difficoltà e ritardi nel raggiungimento delle sinergie; (7) cambiamenti nelle condizioni economiche generali e/o specifiche del settore; e (8) altri fattori di rischio come dettagliato di volta in volta nelle relazioni di Wabtec depositate presso la SEC, tra cui la relazione annuale di Wabtec sul modulo 10-K, i rapporti trimestrali periodici sul modulo 10-Q, periodici rapporti correnti sul modulo 8-K e altri documenti depositati presso la SEC. L'elenco precedente di fattori importanti non è esclusivo. Le dichiarazioni previsionali si riferiscono solo alla data di questa comunicazione. Wabtec non si assume alcun obbligo di aggiornare le dichiarazioni previsionali, sia a seguito di nuove informazioni o sviluppi, eventi futuri o altro, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge. I lettori sono avvertiti di non fare eccessivo affidamento su nessuna di queste dichiarazioni previsionali.