Wabtec enregistre de solides résultats au quatrième trimestre 2023 et publie ses prévisions pour l'année 2024

• Bénéfice GAAP par action de 1,20$, en hausse de 39,5 % ; bénéfice ajusté par action de 1,54$, en hausse de 18,5 % par rapport à une croissance des ventes de 9,5 %
• Marge opérationnelle GAAP à 12,2 % ; marge opérationnelle ajustée en hausse de 1,7 point à 17,0 %
• Flux de trésorerie d'exploitation de 686 millions de dollars au quatrième trimestre ; flux de trésorerie liés à l'exploitation pour l'ensemble de l'année en hausse de 15,7 % pour atteindre 1,20 milliard de dollars
• Annonce d'une autorisation de rachat d'actions de 1,0 milliard de dollars et d'une augmentation de 17,6 % du dividende trimestriel
• Émet ses prévisions financières pour 2024 concernant un BPA ajusté compris entre 6,50$ et 6,90$ ; en hausse de 13,2 % à mi-parcours

PITTSBURGH, 14 février 2024 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice GAAP par action diluée de 1,20$ pour le quatrième trimestre 2023, en hausse de 39,5 % par rapport au quatrième trimestre 2022. Le bénéfice ajusté par action diluée s'est élevé à 1,54$, en hausse de 18,5 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Les ventes du quatrième trimestre se sont élevées à 2,53 milliards de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation se sont élevés à 686 millions de dollars. Le bénéfice GAAP par action diluée pour l'exercice 2023 était de 4,53$, en hausse de 30,9 % par rapport à l'année 2022. Le bénéfice ajusté par action diluée pour l'ensemble de l'année s'est élevé à 5,92$, en hausse de 21,8 % par rapport à l'année 2022. Les ventes totales en 2023 se sont élevées à 9,68 milliards de dollars et les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont atteint un niveau record de 1,20 milliard de dollars.

« L'équipe Wabtec a terminé l'année 2023 en beauté, comme en témoignent la hausse des ventes, l'augmentation des marges, l'augmentation des bénéfices et l'amélioration des flux de trésorerie », a déclaré Rafael Santana, président et chef de la direction de Wabtec. « La forte demande pour nos produits en Amérique du Nord et sur les marchés internationaux, combinée à l'attention constante portée par notre équipe à l'exécution et à la livraison pour nos clients, s'est traduite par une année qui a dépassé nos attentes.

« Nous restons attachés à notre stratégie de déploiement du capital afin de maximiser les rendements pour les actionnaires. Nous avons investi pour la croissance future, réalisé deux acquisitions stratégiques et remboursé plus de 530 millions de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de dividendes. Sur la base de notre solide performance en 2023 et de notre confiance en l'avenir, notre conseil d'administration a récemment réautorisé notre programme de rachat d'actions afin de rafraîchir le montant disponible à 1,0 milliard de dollars et a approuvé une augmentation de 17,6 % de notre dividende trimestriel.

« Grâce à une activité internationale robuste et à un solide portefeuille de commandes, Wabtec est bien positionnée pour générer une croissance rentable en 2024 et au-delà. Notre portefeuille différencié vise à répondre aux besoins les plus urgents de nos clients et à faire du rail le moyen le plus sûr et le plus efficace de déplacer des personnes et des marchandises sur terre. Les produits et technologies de Wabtec nous permettront de tirer parti de ces tendances, de générer une croissance rentable et d'accroître la valeur actionnariale à long terme. »

Résultats consolidés du quatrième trimestre 2023

• Les ventes ont augmenté de 9,5 % par rapport au trimestre de l'année précédente, en raison de l'augmentation des ventes dans les segments du fret et du transit.
• La marge brute GAAP était supérieure à celle de l'année précédente à 30,3 % et la marge brute ajustée était supérieure à celle de l'année précédente à 30,8 %. Les PCGR et la marge brute ajustée ont bénéficié de la hausse des ventes, de l'amélioration du rapport prix/mix et de la productivité.
• La marge opérationnelle GAAP était supérieure à celle de l'année précédente à 12,2 % et la marge opérationnelle ajustée était supérieure à celle de l'année précédente à 17,0 %. Les marges opérationnelles conformes aux PCGR et ajustées ont bénéficié de la hausse de la marge brute et de la baisse des frais de vente, dépenses administratives et d'ingénierie en pourcentage des ventes.
• Le BPA selon les PCGR et le BPA ajusté ont augmenté par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des ventes et de l'expansion des marges, partiellement contrebalancées par l'augmentation des charges d'intérêts. GAAP EPS a également bénéficié d'un gain résultant d'un changement de participation d'une coentreprise d'assemblage.

Résultats du segment du fret du quatrième trimestre 2023

• Les ventes du segment du fret au quatrième trimestre ont augmenté de 7,7 %, sous l'effet d'une croissance à deux chiffres des services et composants.
• La marge opérationnelle selon les PCGR et la marge opérationnelle ajustée ont bénéficié de solides gains de marge brute et de la baisse des frais de vente, dépenses administratives et d'ingénierie en pourcentage des ventes.

Résultats du segment du transport en commun du quatrième trimestre 2023

• Les ventes du segment des transports en commun ont augmenté de 14,3 % au quatrième trimestre en raison de la vigueur des ventes sur le marché des équipements d'origine et des pièces de rechange.
• Les marges opérationnelles conformes aux PCGR et ajustées ont augmenté en raison de la hausse des ventes et des économies liées à l'intégration 2.0, partiellement contrebalancée par une combinaison de produits défavorable. La marge opérationnelle selon les PCGR a également bénéficié de la baisse des dépenses de restructuration d'une année sur l'autre.

arriéré

Les carnets de commandes sur 12 mois et pluriannuels de la Société continuent de fournir une forte visibilité. À la fin du quatrième trimestre, le carnet de commandes sur 12 mois était supérieur de 697 millions de dollars à celui de l'année précédente. Et au 31 décembre 2023, le carnet de commandes pluriannuel était inférieur de 442 millions de dollars à celui enregistré à la même période l'an dernier et, en excluant les opérations de change, le carnet de commandes pluriannuel a diminué de 645 millions de dollars, en baisse de 2,9 %.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• Au cours du quatrième trimestre, la Société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 686 millions de dollars, contre 410 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Les flux de trésorerie liés à l'exploitation ont bénéficié de la hausse des bénéfices et de l'amélioration de la gestion du fonds de roulement.
• À la fin du trimestre, la Société avait une trésorerie, des équivalents de trésorerie et une trésorerie restreinte de 620 millions de dollars et une dette totale de 4,07 milliards de dollars. Au 31 décembre 2023, les liquidités disponibles totales de la Société s'élevaient à 2,12 milliards de dollars, ce qui comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus 1,50 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes.
• La Société a racheté 157 millions de dollars d'actions Wabtec au quatrième trimestre, portant le total de l'année à 409 millions de dollars.
• Au cours du quatrième trimestre, Wabtec a acquis les 50 % restants de la coentreprise de la société, Lokomotiv Kurastyru Zauyty (LKZ), pour 81 millions de dollars, déduction faite des liquidités reçues.
• Le conseil d'administration de Wabtec a réautorisé le programme de rachat d'actions de la société afin de rafraîchir le montant disponible à 1,0 milliard de dollars. Le conseil d'administration a également augmenté le dividende trimestriel de 17,6 % et a déclaré un dividende ordinaire trimestriel régulier de 20 cents par action, payable le 8 mars 2024 aux détenteurs inscrits le 23 février 2024.

Orientations financières 2024

• Wabtec publie ses prévisions financières pour 2024 avec des ventes qui devraient se situer entre 10,05 milliards de dollars et 10,35 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 6,50 et 6,90 dollars.
• Pour l'ensemble de l'année 2024, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie avec une conversion des flux de trésorerie d'exploitation supérieure à 90 %.

Réconciliation des bénéfices prévus selon les PCGR

Wabtec ne présente pas de rapprochement quantitatif de nos bénéfices GAAP prévus par action diluée avec les bénéfices ajustés prévus par action diluée, sur la base de l'exemption pour efforts déraisonnables prévue à l'article 10 (e) (1) (i) (B) du règlement S-K. Wabtec n'est pas en mesure de prévoir avec une certitude raisonnable et sans effort déraisonnable l'impact et le calendrier des charges liées à la restructuration et autres, y compris les dépenses liées à l'acquisition et l'issue de certaines questions réglementaires, juridiques et fiscales. L'impact financier de ces éléments est incertain et dépend de divers facteurs, notamment le calendrier, et pourrait avoir une incidence importante sur nos états consolidés des résultats.

Informations sur les conférences téléphoniques

Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 4474477).

À propos de Wabtec

Wabtec Corporation (NYSE : WAB) révolutionne la façon dont le monde évolue pour les générations futures. La société est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour les secteurs du transport ferroviaire de marchandises et de transit, ainsi que pour les marchés minier, maritime et industriel. Wabtec est un leader de l'industrie ferroviaire depuis plus de 150 ans et a pour ambition de parvenir à un système ferroviaire zéro émission aux États-Unis et dans le monde entier. Visitez le site Web de Wabtec à l'adresse www.wabteccorp.com.

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives

La publication des résultats et les prévisions financières pour 2024 de Wabtec mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice brut ajusté, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, la marge brute ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts ajustés et autres dépenses, le bénéfice net ajusté, le bénéfice ajusté par action diluée et la conversion des flux de trésorerie opérationnels. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. L'EBITDA ajusté est en outre ajusté pour tenir compte des coûts de restructuration. Wabtec définit la conversion des flux de trésorerie d'exploitation comme la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles divisée par le bénéfice net plus la dépréciation et l'amortissement, y compris l'amortissement différé du coût de la dette. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la Société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; les attentes de Wabtec concernant les ventes, les bénéfices et la conversion de trésorerie futurs et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ces prévisions sont notamment (1) l'évolution de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, l'inflation, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les taux de change et la consolidation du secteur ; (2) l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles des clients de Wabtec ; (3) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant des acquisitions et de l'incapacité potentielle à réaliser des synergies et autres prévus avantages des acquisitions, notamment en raison de l'intégration des cibles acquises dans Wabtec ; (4) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (5) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (6) modification du calendrier prévu des projets ; (7) diminution du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (8) augmentation des coûts de fabrication ; (9) mesures prises par des tiers, y compris des agences gouvernementales ; (10) les impacts des épidémies et des pandémies, ou des crises de santé publique similaires touchant l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, (11) potentiel les perturbations, l'instabilité et la volatilité des marchés mondiaux résultant d'une action militaire mondiale, d'actes de terrorisme ou de conflits armés, y compris l'imposition de sanctions économiques à la Russie à la suite de l'invasion de l'Ukraine ; (12) les risques liés à la cybersécurité et à la protection des données et (13) d'autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports actuels sur Formulaire 8-K et autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.