Wabtec neemt de divisie Inspection Technologies van Evident over

• Aantrekkelijk aankoopveelvoud van 12,0x 2025 Verwachte Adj. EBITDA ondersteund door hoge vooruitzichten voor omzetgroei met één cijfer, stijgende Adj. EBIT-marges en stijgende ROIC
• Versnelt de groei van digitale intelligentie door gebruik te maken van schaalbare technologieën die de productiviteit, betrouwbaarheid en veiligheid van klanten verhogen
• Breidt het aanbod uit met bestaande klanten van Wabtec in de spoorweg-, mijnbouw- en industriële sectoren

PITTSBURGH, 14 januari 2025 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) kondigde een definitieve overeenkomst aan voor de overname van de divisie Inspection Technologies van Evident (Inspection Technologies), voorheen onderdeel van de Scientific Solutions-divisie van Olympus Corporation, een wereldleider in oplossingen voor niet-destructief testen, visuele inspectie op afstand en analytische instrumenten voor missiekritieke activa. Inspection Technologies staat bekend om zijn toonaangevende merken en referentiestandaardtechnologieën en biedt zeer aantrekkelijke en complementaire technologieën aan de Digital Intelligence-activiteiten van Wabtec. Deze overname positioneert Wabtec voor een versnelde, winstgevende groei en versterkt tegelijkertijd zijn sterke toewijding aan het verbeteren van de productiviteit, betrouwbaarheid en veiligheid van klanten.

Met een geschiedenis van 50 jaar op het gebied van innovatie en toewijding aan het bevorderen van missiekritieke toepassingen bedient Inspection Technologies haar wereldwijde klantenbestand via een geografisch verspreid verkoopteam en vier engineering- en productiefaciliteiten in Noord-Amerika en Japan met meer dan 1.300 teamleden.

„De toevoeging van Inspection Technologies past in onze groeistrategie om de innovatie van schaalbare technologieën te versnellen, ons aantal installaties uit te breiden, terugkerende inkomsten met hoge marges uit te breiden en continu de operationele prestaties te verbeteren”, aldus Rafael Santana, President en CEO van Wabtec.

„Ik ben ongelooflijk verheugd om samen te werken met het getalenteerde Inspection Technologies-team van Evident om onze aanwezigheid in belangrijke markten en toepassingen verder te versterken. Samen zullen we zorgen voor winstgevende groei, het voortouw nemen in klantwaarde en innovatie en de waardecreatie maximaliseren. Inspection Technologies zal ons bestaande aanbod in de spoorweg-, mijnbouw- en industriële sector uitbreiden en tegelijkertijd ons bereik uitbreiden naar andere snelgroeiende, complementaire sectoren met hoge marges”, aldus Nalin Jain, President van Wabtec's Digital Intelligence Group.

De toonaangevende aanwezigheid in de sector en het innovatieve productportfolio van Inspection Technologies zullen de mogelijkheden van Wabtec aanzienlijk uitbreiden door geavanceerde geautomatiseerde inspectiemogelijkheden toe te voegen en technologie aan te sturen in een ruimte waar gegevensverzameling, -analyse en -automatisering van cruciaal belang zijn. Bovendien zal de integratie van inspectietechnologieën in Wabtec gebruikmaken van Wabtec's uitgebreide expertise op het gebied van softwareontwikkeling, technische diepgang en focus op operationele uitmuntendheid om superieure oplossingen aan klanten te leveren.

„Onze diepgaande expertise, gedeelde toewijding aan innovatie en sterke klantrelaties zullen aanzienlijke waarde opleveren. De combinatie van onze twee bekwame teams en complementaire portefeuilles zal de ontwikkeling van eersteklas, intelligente bewakingsoplossingen versnellen om tegemoet te komen aan de veranderende behoeften van de industrieën die we bedienen”, aldus Karen Smith, Executive Vice President van Evident Inspection Technologies.

De divisie Inspection Technologies van Evident, met hoofdkantoor in de buurt van Boston, MA, zal naar verwachting ongeveer 433 miljoen dollar aan inkomsten behalen voor het kalenderjaar 2024, met een EBITDA van ongeveer $112 miljoen, wat neerkomt op een marge van 25,9%. Naast de sterke financiële prestaties voegt Inspection Technologies een zeer stabiele en voorspelbare inkomstenbasis toe, ondersteund door een terugkerende inkomstenstroom van ongeveer 68%.

Deze overname vergroot de groeimogelijkheden van Wabtec op het gebied van Digital Intelligence, waardoor de omvang van de totale adresseerbare markt (TAM) effectief is verdubbeld van ongeveer $8 miljard naar $16 miljard, terwijl het vermogen wordt vergroot om innovatieve oplossingen te leveren aan een breder scala aan klanten.

Wabtec stemde ermee in om de divisie Inspection Technologies van Evident over te nemen voor 1,78 miljard dollar (~1,68 miljard dollar na belastingvoordelen), onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen. De transactie zal naar verwachting onmiddellijke aandeelhouderswaarde opleveren met hoge vooruitzichten voor omzetgroei met één cijfer, stijgende aangepaste EBIT-marges en een hoger rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) in de loop van de tijd. Bovendien zal de overname naar verwachting licht bijdragen aan de aangepaste winst per aandeel in het eerste jaar van eigendom. De aankoopprijs weerspiegelt een geschat veelvoud van 12,0x de verwachte EBITDA voor 2025, gecorrigeerd voor transactie- en scheidingskosten, verwachte belastingvoordelen en verwachte run-rate kostensynergieën van $25 miljoen. De transactie is afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en wettelijke goedkeuringen, waarbij het bedrijf verwacht de aankoop van Inspection Technologies tegen het einde van de eerste helft van 2025 af te ronden.

Deze strategische overname versterkt de portefeuille van Wabtec, versnelt de penetratie van Wabtec in snelgroeiende industriële markten en sluit aan bij de langetermijnvisie van het bedrijf om innovatie, productiviteit, veiligheid en betrouwbaarheid te stimuleren en de integriteit van bedrijfskritieke activa, infrastructuur en toeleveringsketens op wereldschaal te waarborgen.

Conference Call Information
Wabtec organiseert vandaag om 8.30 uur een gesprek met analisten en investeerders in Eastern om de overname te bespreken. Om via de webcast te luisteren, ga naar de website van Wabtec op www.WabtecCorp.com en klik op „Events & Presentations” in de sectie „Investor Relations”. Er is ook een audioweergave van het gesprek beschikbaar door te bellen naar 1-877-344-7529 of 412-317-0088 (toegangscode 9130208).

Over Wabtec Corporation
Wabtec Corporation (NYSE: WAB) richt zich op het creëren van transportoplossingen die de wereld veranderen en verbeteren. Het bedrijf is een toonaangevende wereldwijde leverancier van apparatuur, systemen, digitale oplossingen en diensten met toegevoegde waarde voor de goederen- en transitspoorsector, evenals de mijnbouw, de maritieme en industriële markten. Wabtec is al meer dan 150 jaar toonaangevend in de spoorwegindustrie en heeft een visie om een emissievrij spoorwegsysteem te bereiken in de VS en wereldwijd. Bezoek de website van Wabtec op www.wabteccorp.com.

Over de divisie Evident Inspection Technologies en Microscopy van
Evident werden opgericht in 2022 toen Olympus Corporation haar divisie Scientific Solutions afsplitste om een nieuw bedrijf op te richten. De divisie Inspection Technologies van Evident levert oplossingen die complexe uitdagingen oplossen, waarbij bedrijfskritieke bedrijfsmiddelen en infrastructuur worden geïnspecteerd met niet-destructieve tests, visuele inspectie op afstand en analytische instrumenten voor onderhouds-, productie- en milieutoepassingen. Bezoek de website van Evident op www.evidentscientific.com.

Toekomstgerichte verklaringen
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen in de zin van de Amerikaanse effectenwetgeving, waaronder verklaringen over de verwachte voordelen van de overname van de divisie Evident's Inspection Technologies, waaronder verwachte synergieën en de verwachte impact op de operationele en financiële prestaties van Wabtec. Deze verklaringen, het verwachte tijdstip van de transactie en bepaalde verwachte financiële resultaten van Inspection Technologies vormen toekomstgerichte verklaringen die betrekking hebben op toekomstige omstandigheden en resultaten en andere verklaringen die geen historische feiten zijn en die soms worden aangeduid met de woorden „anticiperen”, „schatten”, „verwachten”, „" vooruitzichten "”, „" positie "”, „" project "”, „" terugkeren "”, „" strategie "” en „" wil "” of andere soortgelijke woorden of uitdrukkingen.” Toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige plannen, veronderstellingen, schattingen en verwachtingen en zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de expliciete of impliciete resultaten. Voor meer informatie over deze risico's verwijzen wij naar de dossiers van Wabtec bij de SEC. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van dergelijke plannen, schattingen of verwachtingen zijn onder meer (1) het risico dat de voorgestelde transactie mogelijk niet wordt voltooid binnen het door Wabtec verwachte tijdsbestek of helemaal niet; (2) de mogelijke onverwachte kosten, kosten of uitgaven als gevolg van de voorgestelde transactie; (3) onzekerheid over de verwachte financiële prestaties van Inspection Technologies en het gecombineerde bedrijf na voltooiing van de voorgestelde transactie; (4) risico's die verband houden met de integratie van Inspection Technologieën en de mogelijkheid dat de verwachte voordelen en synergieën van de voorgestelde transactie niet worden gerealiseerd; (5) het vermogen van de gecombineerde onderneming om haar bedrijfsstrategie uit te voeren; (6) onvermogen om sleutelpersoneel te behouden; (7) veranderingen in algemene economische en/of branchespecifieke omstandigheden; en (8) andere risicofactoren zoals van tijd tot tijd beschreven in de rapporten van Wabtec die zijn ingediend bij de Securities and Exchange Commission. De bovenstaande lijst van belangrijke factoren is niet exclusief.

Dit persbericht bevat ook bepaalde niet-GAAP-maatregelen. Niet-GAAP-metingen mogen niet worden beschouwd als een vervanging voor items die zijn berekend in overeenstemming met de GAAP, aangezien ze onderhevig zijn aan inherente materiële beperkingen.