Wabtec va acquérir la division des technologies d'inspection d'Evident

• Multiple d'achat attractif de 12,0 fois l'EBITDA ajusté projeté pour 2025, soutenu par des perspectives de croissance du chiffre d'affaires élevées à un chiffre, des marges d'EBIT ajustées et un ROIC relutif
• Accélère la croissance de l'intelligence numérique en tirant parti de technologies évolutives qui stimulent la productivité, la fiabilité et la sécurité des clients
• Élargit son offre aux clients existants de Wabtec dans les secteurs ferroviaire, minier et industriel

PITTSBURGH, le 14 janvier 2025 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé un accord définitif pour acquérir la division Inspection Technologies d'Evident (Inspection Technologies), qui faisait auparavant partie de la division des solutions scientifiques d'Olympus Corporation, un leader mondial des solutions de tests non destructifs, d'inspection visuelle à distance et d'instruments analytiques pour les actifs critiques. Reconnue pour ses marques leaders du secteur et ses technologies de référence, Inspection Technologies apporte des technologies très attrayantes et complémentaires à l'activité d'intelligence numérique de Wabtec. Cette acquisition positionne Wabtec pour une croissance accélérée et rentable tout en renforçant son engagement ferme en faveur de l'amélioration de la productivité, de la fiabilité et de la sécurité de ses clients.

Forte de 50 ans d'innovation et d'engagement dans le développement d'applications critiques, Inspection Technologies dessert sa clientèle mondiale grâce à une force de vente géographiquement répartie et à quatre sites d'ingénierie et de production en Amérique du Nord et au Japon comptant plus de 1 300 membres d'équipe.

« L'ajout d'Inspection Technologies s'inscrit dans notre stratégie de croissance visant à accélérer l'innovation en matière de technologies évolutives, à augmenter notre base installée, à augmenter nos revenus récurrents à forte marge et à améliorer continuellement les performances opérationnelles », a déclaré Rafael Santana, président et PDG de Wabtec.

« Je suis très heureuse de m'associer à la talentueuse équipe des technologies d'inspection d'Evident pour renforcer encore notre présence sur les principaux marchés et applications. Ensemble, nous stimulerons une croissance rentable, serons à la pointe de la valeur pour les clients et de l'innovation, et maximiserons la création de valeur. Inspection Technologies augmentera nos offres existantes dans les secteurs ferroviaire, minier et industriel tout en élargissant notre portée à d'autres secteurs complémentaires à forte croissance et à marges élevées », a déclaré Nalin Jain, président du groupe d'intelligence numérique de Wabtec.

La présence de premier plan d'Inspection Technologies dans le secteur et son portefeuille de produits innovants élargiront considérablement les capacités de Wabtec, en ajoutant des capacités d'inspection automatisées avancées, pilotant la technologie dans un domaine où l'acquisition, l'analyse et l'automatisation des données sont essentielles. En outre, l'intégration des technologies d'inspection dans Wabtec tirera parti de la vaste expertise de Wabtec en matière de développement de logiciels, de sa profondeur en ingénierie et de sa focalisation sur l'excellence opérationnelle afin de fournir des solutions de qualité supérieure aux clients.

« Notre expertise approfondie, notre engagement commun en faveur de l'innovation et nos solides relations avec nos clients créeront une valeur significative. La combinaison de nos deux équipes qualifiées et de nos portefeuilles complémentaires accélérera le développement de solutions de surveillance intelligentes de première classe pour répondre aux besoins changeants des secteurs que nous servons », a déclaré Karen Smith, vice-présidente exécutive d'Evident Inspection Technologies.

Basée près de Boston, dans le Massachusetts, la division Inspection Technologies d'Evident devrait réaliser un chiffre d'affaires d'environ 433 millions de dollars pour l'année civile 2024, avec un EBITDA d'environ 112 millions de dollars, soit une marge de 25,9 %. Au-delà de ses solides performances financières, Inspection Technologies ajoute une base de revenus très stable et prévisible, renforcée par un flux de revenus récurrent d'environ 68 %.

Cette acquisition élargit les opportunités de croissance des activités d'intelligence numérique de Wabtec, doublant ainsi la taille de son marché adressable total (TAM) d'environ 8 milliards de dollars à 16 milliards de dollars, tout en renforçant sa capacité à fournir des solutions innovantes à un plus large éventail de clients.

Wabtec a accepté d'acquérir la division Inspection Technologies d'Evident pour 1,78 milliard de dollars (environ 1,68 milliard de dollars après avantages fiscaux), sous réserve des ajustements habituels. La transaction devrait générer une valeur immédiate pour les actionnaires grâce à des perspectives de croissance du chiffre d'affaires élevées à un chiffre d'affaires, à des marges d'EBIT ajustées et à un retour sur capital investi (ROIC) relutif au fil du temps. En outre, l'acquisition devrait entraîner une légère augmentation du BPA ajusté au cours de la première année de détention. Le prix d'achat reflète un multiple estimé à 12,0 fois l'EBITDA projeté pour 2025 ajusté pour tenir compte des coûts de transaction et de séparation, des avantages fiscaux anticipés et des synergies de coûts d'exploitation prévues de 25 millions de dollars. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles et aux approbations réglementaires, la Société s'attendant à finaliser l'achat d'Inspection Technologies d'ici la fin du premier semestre 2025.

Cette acquisition stratégique renforce le portefeuille de Wabtec, accélère sa pénétration sur les marchés industriels à forte croissance et s'inscrit dans la vision à long terme de la société qui consiste à stimuler l'innovation, la productivité, la sécurité et la fiabilité, en garantissant l'intégrité des actifs critiques, des infrastructures et des chaînes d'approvisionnement à l'échelle mondiale.

Informations sur la conférence téléphonique
Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui pour discuter de l'acquisition. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 412-317-0088 (code d'accès 9130208).

À propos de Wabtec Corporation
Wabtec Corporation (NYSE : WAB) se concentre sur la création de solutions de transport qui permettent de déplacer et d'améliorer le monde. La société est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour les secteurs du transport ferroviaire de marchandises et de transit, ainsi que pour les marchés minier, maritime et industriel. Wabtec est un leader de l'industrie ferroviaire depuis plus de 150 ans et a pour ambition de parvenir à un système ferroviaire zéro émission aux États-Unis et dans le monde entier. Visitez le site Web de Wabtec à l'adresse www.wabteccorp.com.

À propos de la division des technologies d'inspection d'
Evident Les divisions des technologies d'inspection et de microscopie d'Evident ont été créées en 2022 lorsqu'Olympus Corporation a séparé sa division des solutions scientifiques pour former une nouvelle société. La division Inspection Technologies d'Evident propose des solutions qui résolvent des défis complexes, en inspectant les actifs et les infrastructures critiques à l'aide de tests non destructifs, d'une inspection visuelle à distance et d'instruments d'analyse pour les applications de maintenance, de fabrication et environnementales. Visitez le site Web d'Evident à l'adresse www.evidentscientific.com.

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens des lois américaines sur les valeurs mobilières, y compris des déclarations concernant les avantages attendus de l'acquisition de la division Eviden's Inspection Technologies, y compris les synergies prévues et l'impact attendu sur les performances opérationnelles et financières de Wabtec. Ces déclarations, le calendrier prévu de la transaction et certains résultats financiers projetés d'Inspection Technologies constituent des déclarations prospectives concernant des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « anticiper », « estimer », « s'attendre », « perspectives », « position », « projet », « récurrence », « stratégie » et « volonté » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, les hypothèses, les estimations et les attentes actuels et sont soumises à des risques et à des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou implicites. Pour plus d'informations sur ces risques, veuillez consulter les documents déposés par Wabtec auprès de la SEC. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) le risque que la transaction proposée ne soit pas réalisée dans les délais prévus par Wabtec ; (2) la possibilité de coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la transaction proposée ; (3) l'incertitude quant à la performance financière attendue d'Inspection Technologies et de la société combinée après la réalisation de la transaction proposée ; (4) les risques associés avec l'intégration de l'inspection Les technologies et la possibilité de ne pas réaliser les avantages et les synergies escomptés de la transaction proposée ; (5) la capacité de la société combinée à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (6) l'incapacité à conserver le personnel clé ; (7) l'évolution de la situation économique générale et/ou spécifique au secteur ; et (8) d'autres facteurs de risque détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive.

Ce communiqué de presse contient également certaines mesures non conformes aux PCGR. Les mesures non conformes aux PCGR ne doivent pas être considérées comme un substitut aux éléments calculés conformément aux PCGR, car elles sont soumises à des limites importantes inhérentes.