Wabtec presenta una declaración de representación ante la Sec, septiembre de 2018

WILMERDING, PA, 17 de septiembre de 2018 — Wabtec Corporation (NYSE: WAB) presentó hoy una declaración de poder preliminar modificada ante la SEC en relación con su propuesta de combinación con GE Transportation. Wabtec y GE Transportation avanzan en la transacción propuesta con miras a su cierre previsto para el primer trimestre de 2019.

Albert J. Neupaver, presidente ejecutivo de Wabtec, dijo: «La presentación de poder de hoy reitera y refuerza la lógica estratégica y financiera de nuestra combinación planificada con GE Transportation para formar un líder mundial diversificado en equipos, servicios y software ferroviarios. Estamos aún más seguros que cuando anunciamos la transacción en mayo de que esta combinación redundará en beneficio de nuestros accionistas a largo plazo».

Como se expuso en mayo, la justificación estratégica y financiera de la transacción de GE Transportation sigue siendo convincente y no ha cambiado. Tras la fusión:

• Los accionistas de Wabtec serán propietarios de una empresa combinada con un perfil de crecimiento muy atractivo basado en una mejor combinación de negocios, un mayor alcance global y una innovación más rápida
• Wabtec espera tener unos ingresos de aproximadamente 8 000 millones de dólares, una combinación de negocios más diversificada y márgenes más altos
• El acuerdo se alcanzó en un momento atractivo del ciclo, ya que se espera que el negocio de GE Transportation entregue más de 600 locomotoras al año de aquí a 2021, lo que se traduce en una tasa compuesta anual de dos dígitos durante el período comprendido entre 2018 y 2021
• Wabtec considera que la transacción tiene un fundamento financiero muy convincente, y que las expectativas tanto para GE Transportation como para el negocio combinado pro forma presentado en mayo son sustancialmente coherentes:
• Se espera que el EBITDA ajustado de GE Transportation se sitúe entre 900 y 1000 millones de dólares en 2019;
• Se espera que el EBIT ajustado de GE Transportation se sitúe entre 800 y 900 millones de dólares en 2019;
• Se espera que aumente inmediatamente los márgenes, lo que generará un fuerte flujo de caja para el negocio combinado y se traducirá en un aumento de aproximadamente un 15% en efectivo por acción en efectivo en el primer año;
• Se espera lograr 250 millones de dólares en sinergias de tasa de ejecución previstas para el cuarto año;
• Se espera un ahorro fiscal anual de aproximadamente 150 millones de dólares en efectivo para los próximos 15 años; y
• Se espera un flujo de caja libre acumulado de aproximadamente 6 000 millones de dólares entre 2019 y 2022 para el negocio combinado.
• Se espera que el sólido perfil de flujo de caja libre permita un rápido desapalancamiento y respalde el compromiso de Wabtec de mantener su calificación de grado de inversión y sus dividendos; se espera que el EBITDA total ajustado por deuda sea inferior a 2,5 veces a finales de 2019.

La declaración de poder preliminar modificada de hoy incluye un pequeño ajuste para armonizar la información financiera histórica de GE Transportation con las políticas contables de reconocimiento de ingresos de Wabtec con el fin de preparar los estados financieros pro forma requeridos. Se espera que esta armonización se traduzca en una disminución de 63 millones de dólares en los ingresos netos consolidados y el EBIT previstos para 2019, sin ningún efecto importante en los próximos años. La armonización de las políticas contables no afecta materialmente al efectivo consolidado de las operaciones futuras de efectivo consolidado de Wabtec. Como es habitual en las transacciones de esta naturaleza, es posible que se requieran otros ajustes para ajustarse a las políticas contables de Wabtec, pero no se espera que sean importantes. Además, los gastos de amortización no monetarios derivados de la contabilidad del precio de compra afectarán a los resultados de las operaciones.

Wabtec Corporation es un proveedor líder mundial de equipos, sistemas y servicios de valor agregado para el transporte ferroviario de transporte y carga. A través de sus filiales, Wabtec fabrica una gama de productos para locomotoras, vagones de carga y vehículos de transporte de pasajeros. Wabtec también fabrica nuevas locomotoras de conmutación y de cercanías, y presta servicios de posventa. Wabtec tiene instalaciones en todo el mundo.


Información adicional y dónde encontrarla
En relación con la transacción propuesta entre General Electric Company («GE») y Wabtec, Transportation Systems Holdings Inc., una subsidiaria de propiedad absoluta de GE creada para la transacción («SpinCo»), presentará ante la SEC una declaración de registro en el formulario S-4/S-1 que contiene un prospecto o una declaración de registro en el formulario 10 y Wabtec presentará ante la SEC una declaración de registro en el formulario S-4 y un poder definitivo declaración sobre Anexo 14A. Si la transacción se efectúa mediante una oferta de cambio, GE también presentará ante la SEC un anexo TO al respecto. Esta comunicación no sustituye a ninguna declaración de poder definitiva, declaración de registro, declaración/prospecto de poder u otros documentos que GE, Wabtec y/o SpinCo puedan presentar ante la SEC en relación con la transacción propuesta. SE INSTA A LOS INVERSORES Y TENEDORES DE VALORES A QUE LEAN DETENIDAMENTE Y EN SU TOTALIDAD ESTOS DOCUMENTOS CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, CUALQUIER MODIFICACIÓN O SUPLEMENTO DE ESTOS DOCUMENTOS Y OTROS DOCUMENTOS PRESENTADOS POR GE, WABTEC O SPINCO ANTE LA SEC EN RELACIÓN CON LA TRANSACCIÓN PROPUESTA, YA QUE ESTOS DOCUMENTOS CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE. Los inversores y tenedores de valores podrán obtener copias gratuitas de estos materiales y otros documentos presentados ante la SEC por GE, Wabtec y/o SpinCo a través del sitio web mantenido por la SEC en www.sec.gov. Los inversores y tenedores de valores también podrán obtener copias gratuitas de los documentos presentados por GE, Wabtec y/o SpinCo ante la SEC por parte de las compañías respectivas enviando una solicitud por escrito a GE y/o SpinCo en General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210 o llamando al 617-443-3400, o a Wabtec at Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 15148 412-825-1543.

Ninguna oferta o solicitud
Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y no pretende ni constituye una oferta de suscripción, compra o venta, la solicitud de una oferta para suscribirse, comprar o vender, ni una invitación a suscribirse, comprar o vender ningún valor ni la solicitud de voto o aprobación en ninguna jurisdicción de conformidad con o en relación con la transacción propuesta o de otro modo, ni habrá venta, emisión o transferencia de valores en ningún jurisdicción en contravención de la ley aplicable. No se realizará ninguna oferta de valores excepto mediante un folleto que cumpla con los requisitos del artículo 10 de la Ley de Valores de 1933, en su forma enmendada, y de otro modo de conformidad con la ley aplicable.

Participantes en la solicitud
Esta comunicación no constituye una solicitud de representación por parte de ningún inversor o tenedor de valores. Se puede considerar que GE, Wabtec, SpinCo, sus respectivos directores, funcionarios ejecutivos y otros miembros de su dirección y empleados participan en la solicitud de poderes por parte de los accionistas de Wabtec en relación con la transacción propuesta. La información sobre las personas que, según las normas de la SEC, puedan considerarse participantes en la solicitud de poderes en relación con la transacción propuesta, incluida una descripción de sus intereses directos o indirectos, por participaciones en valores o de otro modo, se incluirá en los materiales pertinentes cuando se presente ante la SEC. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de GE figura en la declaración de poder de GE para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 12 de marzo de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 23 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-Q para el trimestre que finalizó el 30 de junio de 2018, que se presentó ante la SEC el 27 de julio de 2018, y en algunos de sus informes actuales presentado en el formulario 8-K. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de Wabtec figura en la declaración de poder de Wabtec para su junta anual de accionistas de 2018, presentada ante la SEC el 5 de abril de 2018, en la enmienda núm. 1 a su declaración de poder preliminar, que se presentó ante la SEC el 17 de septiembre de 2018, en su informe anual en el formulario 10-K para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2017, que se presentó ante la SEC el 26 de febrero de 2018, en su informe trimestral en el formulario 10-Q para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2018, que se presentó ante la SEC el 31 de julio de 2018 y algunos de sus informes actuales presentado en el formulario 8-K. Estos documentos se pueden obtener de forma gratuita en las fuentes indicadas anteriormente.

Advertencia sobre las declaraciones prospectivas
Esta comunicación contiene declaraciones «prospectivas», tal como se define ese término en el artículo 27A de la Ley de Valores de 1933, en su versión enmendada, y en el artículo 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, en su versión modificada por la Ley de reforma de los litigios sobre valores privados de 1995, incluidas declaraciones sobre la transacción propuesta entre GE y Wabtec. Todas las declaraciones, excepto los hechos históricos, incluidas las declaraciones sobre el calendario y la estructura esperados de la transacción propuesta; la capacidad de las partes para completar la transacción propuesta teniendo en cuenta las diversas condiciones de cierre; los beneficios esperados de la transacción propuesta, incluidos los resultados financieros y operativos futuros, las consecuencias fiscales de la transacción propuesta y los planes, objetivos, expectativas e intenciones de la empresa combinada; las condiciones legales, económicas y reglamentarias; y cualquier suposición subyacente a cualquiera de las anteriores, son declaraciones prospectivas.

Las declaraciones prospectivas se refieren a circunstancias y resultados futuros y a otras declaraciones que no son hechos históricos y que, a veces, se identifican con las palabras «puede», «será», «debería», «potencial», «pretender», «esforzarse», «buscar», «anticipar», «estimar», «sobreestimar», «subestimar», «creer», «podría», «proyectar», «predecir», «continuar», «objetivo» u otras palabras o expresiones similares. Las declaraciones prospectivas se basan en los planes, estimaciones y expectativas actuales que están sujetos a riesgos, incertidumbres y suposiciones. Si uno o más de estos riesgos o incertidumbres se materializaran, o si las suposiciones subyacentes resultaran incorrectas, los resultados reales pueden diferir considerablemente de los indicados o anticipados en dichas declaraciones prospectivas. La inclusión de tales declaraciones no debe considerarse como una declaración de que dichos planes, estimaciones o expectativas se cumplirán. Los factores importantes que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de dichos planes, estimaciones o expectativas incluyen, entre otros, (1) que una o más condiciones de cierre de la transacción, incluidas ciertas aprobaciones reglamentarias, no se cumplan o renuncien, de manera oportuna o de otro modo, incluido que una entidad gubernamental pueda prohibir, retrasar o negarse a conceder la aprobación para la finalización de la transacción propuesta, puede requerir condiciones, limitaciones o restricciones en relación con dichas aprobaciones o que la aprobación requerida por parte del no se pueden obtener accionistas de Wabtec; (2) el riesgo de que la transacción propuesta no se complete en las condiciones o en el plazo esperados por GE o Wabtec, o en absoluto; (3) costos, cargos o gastos inesperados como resultado de la transacción propuesta; (4) incertidumbre sobre el desempeño financiero esperado de la empresa combinada tras la finalización de la transacción propuesta; (5) no obtener los beneficios anticipados de la transacción propuesta, incluso como resultado de un retraso en la finalización de la transacción propuesta o en la integración de los negocios de GE, Wabtec y SpinCo; (6) la capacidad de la empresa combinada para implementar su estrategia empresarial; (7) las dificultades y retrasos para lograr las sinergias de ingresos y costos de la empresa combinada; (8) la incapacidad de retener y contratar al personal clave; (9) la ocurrencia de cualquier evento que pueda dar lugar a la rescisión de la transacción propuesta; (10) el riesgo de que un litigio de los accionistas en relación con la transacción propuesta u otros acuerdos o investigaciones pueda afectar el momento o la ocurrencia de la transacción propuesta o resultar en costos de defensa significativos, indemnización y responsabilidad; (11) la evolución de los regímenes legales, reglamentarios y tributarios; (12) los cambios en las condiciones económicas generales y/o específicas de la industria; (13) las acciones de terceros, incluidas las agencias gubernamentales; y (14) otros factores de riesgo, tal como se detallan de vez en cuando en los informes respectivos de GE y Wabtec presentados ante la SEC, incluidos los informes anuales de GE y Wabtec en el formulario 10-K, los informes trimestrales periódicos en el formulario 10-Q en el formulario 8-K y otros documentos presentados ante la SEC. La lista anterior de factores importantes no es exclusiva.

Cualquier declaración prospectiva se refiere únicamente a la fecha de esta comunicación. Ni GE ni Wabtec asumen ninguna obligación de actualizar ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información o desarrollo, de eventos futuros o de otro tipo, excepto cuando lo exija la ley. Se advierte a los lectores que no depositen una confianza indebida en ninguna de estas declaraciones prospectivas.