Wabtec reicht Proxy Statement bei Sec ein — September 2018

WILMERDING, PA, 17. September 2018 — Die Wabtec Corporation (NYSE: WAB) hat heute bei der SEC eine geänderte vorläufige Stimmrechtsvertretung zu ihrem geplanten Zusammenschluss mit GE Transportation eingereicht. Wabtec und GE Transportation treiben die geplante Transaktion voran, sodass sie voraussichtlich im ersten Quartal 2019 abgeschlossen werden kann.

Albert J. Neupaver, Vorstandsvorsitzender von Wabtec, sagte: „Die heutige Einreichung der Vollmacht bekräftigt und bekräftigt die strategische und finanzielle Logik unseres geplanten Zusammenschlusses mit GE Transportation, um ein diversifiziertes, weltweit führendes Unternehmen für Schienenausrüstung, -dienstleistungen und -software zu bilden. Wir sind noch selbstbewusster als bei der Ankündigung der Transaktion im Mai, dass dieser Zusammenschluss den langfristigen Interessen unserer Aktionäre dienen wird.“

Wie im Mai dargelegt, sind die strategischen und finanziellen Gründe für die Transaktion von GE Transportation nach wie vor überzeugend und unverändert. Nach der Fusion:

• Die Aktionäre von Wabtec werden Anteile an einem kombinierten Unternehmen mit einem äußerst attraktiven Wachstumsprofil haben, das auf einem verbesserten Geschäftsmix, einer erweiterten globalen Reichweite und schnelleren Innovationen basiert
• Wabtec erwartet einen Umsatz von rund 8 Milliarden US-Dollar, einen stärker diversifizierten Geschäftsmix und höhere Margen
• Die Vereinbarung wurde zu einem attraktiven Zeitpunkt des Zyklus getroffen. Der Geschäftsbereich GE Transportation rechnet weiterhin damit, bis 2021 jährlich mehr als 600 Lokomotiven auszuliefern, was im Zeitraum 2018 bis 2021 zu einer zweistelligen jährlichen Wachstumsrate führen wird
• Wabtec ist der Ansicht, dass die Transaktion eine äußerst überzeugende finanzielle Grundlage hat, da die Erwartungen sowohl für GE Transportation als auch für das kombinierte Pro-forma-Geschäft, wie sie im Mai vorgestellt wurden, im Wesentlichen konsistent sind:
• Das bereinigte EBITDA von GE Transportation wird 2019 voraussichtlich zwischen 900 Millionen $ und 1 Milliarde $ liegen;
• Das bereinigte EBIT von GE Transportation wird 2019 voraussichtlich zwischen 800 Millionen $ und 900 Millionen $ liegen;
• Es wird erwartet, dass sich dies sofort positiv auf die Margen auswirken wird, einen starken Cashflow in das kombinierte Geschäft generiert und im ersten Jahr zu einem Anstieg des Cash-Gewinns je Aktie um ~ 15% führen wird;
• Erwartete synergistische Synergieeffekte in Höhe von 250 Millionen $, die voraussichtlich bis zum vierten Jahr erreicht sein werden;
• Für die nächsten 15 Jahre werden jährliche Barsteuerersparnisse in Höhe von rund 150 Millionen $ erwartet; und
• Von 2019 bis 2022 wird für das kombinierte Geschäft ein kumulierter freier Cashflow von rund 6 Milliarden US-Dollar erwartet.
• Das starke Profil des freien Cashflows wird voraussichtlich einen schnellen Schuldenabbau ermöglichen und Wabtecs Bekenntnis zur Beibehaltung seines Investment-Grade-Ratings und seiner Dividende untermauern. Die Gesamtverschuldung/das bereinigte EBITDA werden bis Jahresende 2019 voraussichtlich unter dem 2,5-Fachen liegen.

Die heute geänderte vorläufige Stimmrechtsvertretung beinhaltet eine geringfügige Anpassung zur Harmonisierung der historischen Finanzinformationen von GE Transportation mit den Bilanzierungsrichtlinien von Wabtec für die Zwecke der Erstellung der erforderlichen Pro-forma-Jahresabschlüsse. Diese Harmonisierung wird voraussichtlich 2019 zu einem Rückgang des prognostizierten konsolidierten Nettoumsatzes und des EBIT um 63 Millionen $ führen, ohne dass sich dies in den kommenden Jahren wesentlich auswirken wird. Die Harmonisierung der Rechnungslegungsmethoden hat keine wesentlichen Auswirkungen auf die künftig ausgewiesenen konsolidierten Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit von Wabtec. Wie bei Transaktionen dieser Art üblich, können weitere Anpassungen erforderlich sein, um den Rechnungslegungsmethoden von Wabtec zu entsprechen, aber es wird nicht erwartet, dass sie wesentlich sein werden. Darüber hinaus werden sich bargeldlose Abschreibungen aus der Kaufpreisrechnung auf die Geschäftsergebnisse auswirken.

Die Wabtec Corporation ist ein weltweit führender Anbieter von Ausrüstung, Systemen und Mehrwertdiensten für den Transit- und Schienengüterverkehr. Über seine Tochtergesellschaften stellt Wabtec eine Reihe von Produkten für Lokomotiven, Güterwagen und Personenkraftwagen her. Wabtec baut auch neue Weichen- und Nahverkehrslokomotiven und bietet Dienstleistungen für den Ersatzteilmarkt an. Wabtec verfügt über Einrichtungen auf der ganzen Welt.


Zusätzliche Informationen und wo sie zu finden sind
Im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion zwischen General Electric Company („GE“) und Wabtec wird Transportation Systems Holdings Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von GE, die für die Transaktion gegründet wurde („SpinCo“), bei der SEC eine Registrierungserklärung auf Formular S-4/S-1 einreichen, die einen Prospekt oder eine Registrierungserklärung auf Formular 10 enthält, und Wabtec wird bei der SEC eine Registrierungserklärung auf Formular S-4 und einen endgültigen Bevollmächtigten einreichen Stellungnahme zu Zeitplan 14A. Erfolgt die Transaktion im Rahmen eines Umtauschangebots, wird GE bei der SEC auch einen diesbezüglichen Schedule TO einreichen. Diese Mitteilung ist kein Ersatz für eine endgültige Stimmrechtsvertretung, Registrierungserklärung, Proxyerklärung/Prospekt oder andere Dokumente, die GE, Wabtec und/oder SpinCo im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion bei der SEC einreichen können. ANLEGER UND WERTPAPIERINHABER WERDEN DRINGEND GEBETEN, DIESE DOKUMENTE, SOBALD SIE VERFÜGBAR SIND, SOWIE ALLE ÄNDERUNGEN ODER ERGÄNZUNGEN DIESER DOKUMENTE SOWIE ANDERE DOKUMENTE, DIE VON GE, WABTEC ODER SPINCO IM ZUSAMMENHANG MIT DER GEPLANTEN TRANSAKTION BEI DER SEC EINGEREICHT WURDEN, SORGFÄLTIG UND VOLLSTÄNDIG ZU LESEN, DA DIESE DOKUMENTE WICHTIGE INFORMATIONEN ENTHALTEN WERDEN. Anleger und Wertpapierinhaber können kostenlose Kopien dieser Materialien und anderer Dokumente, die GE, Wabtec und/oder SpinCo bei der SEC eingereicht haben, über die von der SEC unterhaltene Website unter www.sec.gov erhalten. Anleger und Wertpapierinhaber können außerdem kostenlose Kopien der von GE, Wabtec und/oder SpinCo bei der SEC eingereichten Dokumente von den jeweiligen Unternehmen erhalten, indem sie eine schriftliche Anfrage an GE und/oder SpinCo unter General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210, richten oder indem sie 617-443-3400 anrufen, oder an Wabtec unter Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 15148 oder von telefonisch unter 412-825-1543.

Kein Angebot oder Aufforderung
Diese Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und ist nicht dazu bestimmt und stellt kein Angebot zum Bezug, Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar, keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Bezug, Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder eine Aufforderung zur Zeichnung, zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder die Aufforderung zur Abstimmung oder Genehmigung in einer Rechtsordnung gemäß oder im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion oder auf andere Weise, noch findet ein Verkauf, eine Ausgabe oder Übertragung von Wertpapieren statt. in jedem Gerichtsstand, der gegen geltendes Recht verstößt. Wertpapiere dürfen nur in Form eines Prospekts angeboten werden, der die Anforderungen von Abschnitt 10 des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung erfüllt, und im Übrigen gemäß geltendem Recht.

Teilnehmer an der Ausschreibung
Diese Mitteilung stellt keine Aufforderung zur Bevollmächtigung eines Investors oder Wertpapierinhabers dar. GE, Wabtec, SpinCo, ihre jeweiligen Direktoren, leitenden Angestellten und andere Mitglieder ihres Managements und ihrer Mitarbeiter können als Teilnehmer an der Einholung von Bevollmächtigten durch die Aktionäre von Wabtec im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion betrachtet werden. Informationen zu den Personen, die nach den Regeln der SEC als Beteiligte an der Einberufung von Bevollmächtigten im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion gelten können, einschließlich einer Beschreibung ihrer direkten oder indirekten Interessen, sei es aufgrund von Wertpapierbeständen oder aus anderen Gründen, werden in den entsprechenden Unterlagen enthalten sein, sobald sie bei der SEC eingereicht werden. Informationen zu den Direktoren und leitenden Angestellten von GE sind in der Stimmrechtsvertretung von GE für die Hauptversammlung 2018, die am 12. März 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Geschäftsbericht auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr, der am 23. Februar 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Quartalsbericht auf Formular 10-Q für das am 30. Juni 2018 endende Quartal, der am 27. Juli 2018 bei der SEC eingereicht wurde, sowie in einigen ihrer aktuellen Berichte enthalten eingereicht auf Formular 8-K. Informationen zu den Direktoren und leitenden Angestellten von Wabtec sind in der Stimmrechtsvertretung von Wabtec für die Hauptversammlung 2018 enthalten, die am 5. April 2018 bei der SEC eingereicht wurde, Änderungsantrag Nr. 1 zu ihrer vorläufigen Stimmrechtsvertretung, die am 17. September 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Geschäftsbericht auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr, der am 26. Februar 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Quartalsbericht auf Formular 10-Q für das Quartal endete am 30. Juni 2018 und wurde am 31. Juli 2018 bei der SEC eingereicht, ebenso wie einige ihrer aktuellen Berichte eingereicht auf Formular 8-K. Diese Dokumente sind kostenlos bei den oben angegebenen Quellen erhältlich.

Vorsicht vor zukunftsgerichteten Aussagen
Diese Mitteilung enthält „zukunftsgerichtete“ Aussagen im Sinne der Definition dieses Begriffs in Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in der durch den Private Securities Litigation Reform Act von 1995 geänderten Fassung, einschließlich Aussagen zur geplanten Transaktion zwischen GE und Wabtec. Alle Aussagen, mit Ausnahme historischer Fakten, einschließlich Aussagen zum voraussichtlichen Zeitpunkt und zur Struktur der geplanten Transaktion, zur Fähigkeit der Parteien, die geplante Transaktion unter Berücksichtigung der verschiedenen Abschlussbedingungen abzuschließen, zu den erwarteten Vorteilen der geplanten Transaktion, einschließlich zukünftiger Finanz- und Betriebsergebnisse, zu den steuerlichen Folgen der geplanten Transaktion und zu den Plänen, Zielen, Erwartungen und Absichten des zusammengeschlossenen Unternehmens, zu den rechtlichen, wirtschaftlichen und regulatorischen Bedingungen sowie zu allen Annahmen, die den vorstehenden Umständen zugrunde liegen, sind zukunftsgerichtete Aussagen.

Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich auf zukünftige Umstände und Ergebnisse sowie auf andere Aussagen, die keine historischen Fakten sind und manchmal durch die Worte „können“, „werden“, „sollten“, „potenziell“, „beabsichtigen“, „erwarten“, „bemühen“, „anstreben“, „erwarten“, „erwarten“, „vorhersagen“, „fortsetzen“, „anstreben“, „vorhersagen“, „fortsetzen“, „anstreben“, „vorhersagen“, „fortsetzen“, „anvisieren“, „anstreben““ oder andere ähnliche Wörter oder Ausdrücke. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Erwartungen, die Risiken, Unsicherheiten und Annahmen unterliegen. Sollten eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten eintreten oder sollten sich die zugrunde liegenden Annahmen als falsch erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von jenen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder erwartet wurden. Die Aufnahme solcher Aussagen sollte nicht als Zusicherung betrachtet werden, dass solche Pläne, Schätzungen oder Erwartungen erfüllt werden. Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von solchen Plänen, Schätzungen oder Erwartungen abweichen, gehören unter anderem (1) dass eine oder mehrere Abschlussbedingungen der Transaktion, einschließlich bestimmter behördlicher Genehmigungen, möglicherweise nicht rechtzeitig oder auf andere Weise erfüllt werden oder auf sie verzichtet wird, einschließlich der Tatsache, dass eine Regierungsbehörde die Genehmigung für den Abschluss der geplanten Transaktion verbieten, verzögern oder verweigern kann, Bedingungen, Einschränkungen oder Einschränkungen im Zusammenhang mit solchen Genehmigungen erfordern kann oder dass die erforderliche Genehmigung durch die Aktionäre von Wabtec können möglicherweise nicht gefunden werden; (2) das Risiko, dass die geplante Transaktion nicht zu den von GE oder Wabtec erwarteten Bedingungen oder in dem von Wabtec erwarteten Zeitrahmen oder überhaupt abgeschlossen wird; (3) unerwartete Kosten, Gebühren oder Aufwendungen, die sich aus der geplanten Transaktion ergeben; (4) Ungewissheit über die erwartete finanzielle Leistung des zusammengeschlossenen Unternehmens nach Abschluss der geplanten Transaktion; (5) Nichtnutzung der erwarteten Vorteile der geplanten Transaktion, einschließlich Ergebnis einer Verzögerung beim Abschluss der geplanten Transaktion oder bei der Integration der Geschäfte von GE, Wabtec und SpinCo; (6) die Fähigkeit des fusionierten Unternehmens, seine Geschäftsstrategie umzusetzen; (7) Schwierigkeiten und Verzögerungen bei der Erzielung von Umsatz- und Kostensynergien des zusammengeschlossenen Unternehmens; (8) Unfähigkeit, wichtige Mitarbeiter zu halten und einzustellen; (9) das Eintreten eines Ereignisses, das zur Kündigung der geplanten Transaktion führen könnte; (10) das Risiko, dass Aktionärsstreitigkeiten im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion oder anderen Vergleichen oder Ermittlungen Auswirkungen auf die Zeitpunkt oder Eintritt der geplanten Transaktion oder aufgrund erheblicher Verteidigungskosten, Entschädigung und Haftung; (11) sich entwickelnde Rechts-, Regulierungs- und Steuersysteme; (12) Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen und/oder branchenspezifischen Bedingungen; (13) Maßnahmen Dritter, einschließlich Regierungsbehörden; und (14) andere Risikofaktoren, die von Zeit zu Zeit in den jeweiligen Berichten von GE und Wabtec, die bei der SEC eingereicht wurden, detailliert beschrieben werden, einschließlich der Jahresberichte von GE und Wabtec auf Formular 10-K, periodische Quartalsberichte auf Formular 10-Q, regelmäßig aktuell Berichte auf dem Formular 8-K und anderen bei der SEC eingereichten Dokumenten. Die vorstehende Liste wichtiger Faktoren ist nicht abschließend.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf den Stand zum Datum dieser Mitteilung. Weder GE noch Wabtec verpflichten sich, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, sei es aufgrund neuer Informationen oder Entwicklungen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist. Die Leser werden davor gewarnt, sich übermäßig auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen.