Wabtec publie ses résultats du troisième trimestre 2020 et met à jour ses prévisions pour 2020

Wabtec publie ses résultats du troisième trimestre 2020 et met à jour ses prévisions pour 2020

• A généré un solide flux de trésorerie d'exploitation selon les PCGR de 230 millions de dollars
• Bénéfice par action selon les PCGR déclaré au troisième trimestre de 0,67$ ; BPA ajusté de 0,95$
• Bénéfice d'exploitation GAAP déclaré au troisième trimestre de 207 millions de dollars (marge de 11,1 %) ; bénéfice d'exploitation ajusté de 293 millions de dollars (marge de 15,7 %)
• Sur la bonne voie pour générer des synergies nettes de 150 millions de dollars en 2020

PITTSBURGH, 29 octobre 2020 — Wabtec Corporation (NYSE : WAB) a annoncé aujourd'hui un bénéfice par action diluée de 0,67$ pour le troisième trimestre 2020 et un bénéfice ajusté par action diluée de 0,95$, contre un bénéfice par action diluée de 0,48$ et un bénéfice ajusté par action diluée de 1,10$ il y a un an. Wabtec a également actualisé ses prévisions annuelles concernant un chiffre d'affaires compris entre 7,5 milliards de dollars et 7,6 milliards de dollars, un bénéfice GAAP par action dilué compris entre 2,35 dollars et 2,45 dollars, un bénéfice ajusté par action diluée compris entre 3,75 dollars et 3,85 dollars et prévoit une forte génération de trésorerie continue.

« Wabtec a connu un troisième trimestre opérationnel solide dans un environnement difficile et dynamique », a déclaré Rafael Santana, président et directeur général de Wabtec. « Notre équipe a continué à répondre aux besoins de nos clients, tout en générant de solides liquidités, en réduisant les coûts de manière agressive et en atteignant nos objectifs de synergie nette de 150 millions de dollars pour 2020.

« Nous observons des signes de reprise sur certains de nos marchés finaux internationaux. Alors que nos marchés d'équipement d'origine en Amérique du Nord traversent une période de transition, les volumes de fret mondiaux et l'utilisation des équipements continuent de s'améliorer par rapport aux creux du deuxième trimestre. Les niveaux de service de transport en commun mondiaux s'améliorent également. Ces tendances directionnelles, associées à notre carnet de commandes et à notre solide portefeuille de commandes, sont encourageantes. La solidité de notre portefeuille d'activités, combinée à la performance ciblée de notre équipe, nous place en bonne position pour une forte reprise des commandes. »

Orientations financières pour 2020

• Wabtec a actualisé ses prévisions de ventes pour 2020 dans une fourchette de 7,5 milliards de dollars à 7,6 milliards de dollars, ses prévisions de bénéfice par action diluée selon les PCGR entre 2,35 dollars et 2,45 dollars et son bénéfice ajusté par action diluée entre 3,75 dollars et 3,85 dollars. Les prévisions ajustées excluent les dépenses estimées liées aux dépenses de restructuration, de transaction et d'amortissement.
• Les mesures en matière de coûts et les synergies résultant de la fusion entre Wabtec et GE Transportation étant sur la bonne voie, nous prévoyons un bénéfice de synergie net de plus de 150 millions de dollars en 2020. Pour l'ensemble de l'année 2020, Wabtec prévoit une forte génération de flux de trésorerie, dont environ 170 millions de dollars de sorties de trésorerie liées à des coûts de restructuration, de transaction et de contentieux antérieurs.

Résultats consolidés du troisième trimestre 2020

• Les ventes se sont élevées à 1,9 milliard de dollars contre 2,0 milliards de dollars à la même période l'an dernier. La baisse par rapport au trimestre précédent est principalement due à la baisse des ventes des services de fret, des composants, de l'électronique numérique et des ventes de transport en commun, contrebalancée quelque peu par la hausse des ventes de matériel de fret.
• Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 207 millions de dollars (11,1 % des ventes) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 293 millions de dollars (15,7 % des ventes), en raison de l'incidence défavorable de la baisse des ventes dans le secteur du fret et du transit, principalement en raison des perturbations liées à la pandémie de COVID-19. Le bénéfice d'exploitation ajusté excluait les dépenses avant impôts de 87 millions de dollars, dont 70 millions de dollars pour les charges d'amortissement hors trésorerie et 16 millions de dollars pour les coûts de restructuration et de transaction (voir le tableau de rapprochement).
• Les charges d'intérêts nettes se sont élevées à 46 millions de dollars et les autres revenus (dépenses) à 14 millions de dollars de revenus.
• Le taux d'imposition effectif déclaré et ajusté pour le trimestre était de 26,7 %.
• Le bénéfice par action diluée était de 0,67$ et le bénéfice ajusté par action diluée de 0,95$ (voir le tableau de rapprochement). Le bénéfice ajusté par action diluée excluait les dépenses après impôts de 0,28$, comme suit : 0,27$ pour les charges d'amortissement hors trésorerie ; 0,06$ pour les transactions et les restructurations, contrebalancées par 0,05$ pour les gains de change et d'intérêts (voir le tableau de rapprochement).
• L'EBITDA, que Wabtec définit comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, s'élevait à 337 millions de dollars et l'EBITDA ajusté à 354 millions de dollars. L'EBITDA ajusté excluait les dépenses avant impôts de 16 millions de dollars liées aux coûts de transaction et de restructuration (voir le tableau de rapprochement).

Résultats du segment du fret du troisième trimestre 2020

• Les ventes du segment du fret de 1,2 milliard de dollars ont diminué de 7 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est due à une baisse des ventes organiques de 84 millions de dollars et à des variations défavorables des taux de change de 20 millions de dollars, contrebalancées quelque peu par 9 millions de dollars de ventes provenant d'acquisitions. Les ventes du segment du fret ont été principalement touchées par les perturbations liées à la pandémie de COVID-19 résultant de la baisse des services due à l'augmentation du nombre de places de stationnement des locomotives, à la baisse de la demande de nouveaux composants de wagons de marchandises et à la baisse des ventes d'appareils électroniques numériques, contrebalancées quelque peu par la hausse des livraisons de locomotives.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du fret s'est élevé à 160 millions de dollars (soit 12,9 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté de 234 millions de dollars (soit 18,9 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du fret a diminué de 17 % par rapport au trimestre de l'année précédente, principalement en raison d'une combinaison de baisse des ventes de services et d'augmentation des livraisons d'équipement d'origine, légèrement compensée par la baisse des coûts d'exploitation.

Résultats du segment du transport en commun pour le troisième trimestre 2020

• Les ventes du segment des transports en commun de 628 millions de dollars ont diminué de 6 % par rapport au trimestre précédent. Cette baisse est due à la baisse des ventes organiques de 59 millions de dollars, contrebalancée quelque peu par des variations favorables des taux de change de 18 millions de dollars. Les ventes du segment du transport en commun ont été affectées négativement par la baisse des ventes d'équipement d'origine et des ventes après-vente, principalement en raison des perturbations causées par la pandémie de COVID-19.
• Le bénéfice d'exploitation du secteur du transport en commun s'élevait à 64 millions de dollars (soit 10,2 % des ventes du segment) et le bénéfice d'exploitation ajusté à 75 millions de dollars (soit 12 % des ventes du segment). Le bénéfice d'exploitation ajusté du secteur du transport en commun a augmenté de 21 % par rapport au trimestre précédent en raison de l'amélioration continue de la performance opérationnelle et des mesures relatives aux coûts, contrebalancée quelque peu par la baisse des volumes due à la pandémie de COVID-19.

Résumé des flux de trésorerie et des liquidités

• La société a généré des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 230 millions de dollars au troisième trimestre, contre des flux de trésorerie liés à l'exploitation de 124 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
• À la fin du trimestre, la société avait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 559 millions de dollars et une dette de 4,3 milliards de dollars. À la fin du trimestre, le total des liquidités disponibles de la société, qui comprend 559 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie plus 1,3 milliard de dollars disponibles au titre des facilités de crédit courantes, s'élevait à 1,9 milliard de dollars.

Carnet de commandes
Au 30 septembre, le carnet de commandes pluriannuel total de Wabtec s'élevait à 21,4 milliards de dollars, soit à peu près le même que le carnet de commandes au 30 juin 2020. Le carnet de commandes sur 12 mois s'élevait à 5,2 milliards de dollars au 30 septembre 2020.

Informations sur la conférence téléphonique
Wabtec organisera une conférence téléphonique avec des analystes et des investisseurs à 8 h 30, heure de l'Est, aujourd'hui. Pour écouter la diffusion sur le Web, rendez-vous sur le nouveau site Web de Wabtec à l'adresse www.WabtecCorp.com et cliquez sur « Événements et présentations » dans la section « Relations avec les investisseurs ». Une rediffusion audio de l'appel sera également disponible en composant le 1-877-344-7529 ou le 1-412-317-0088 (code d'accès : 10146787).

À propos de Wabtec Corporation
Wabtec Corporation est l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'équipements, de systèmes, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée pour le transport ferroviaire de marchandises et de transit. S'appuyant sur près de quatre siècles d'expérience collective au sein de Wabtec, GE Transportation et Faiveley Transport, l'entreprise possède une expertise numérique inégalée, des innovations technologiques et une fabrication et des services de classe mondiale, permettant ainsi aux écosystèmes numériques du rail et du transport en commun. Wabtec se concentre sur les performances qui stimulent le progrès, en créant des solutions de transport qui déplacent et améliorent le monde. Le portefeuille de fret comprend une gamme complète de locomotives, des applications logicielles et une large sélection de systèmes de commande essentiels à la mission, y compris la commande positive des trains (PTC). Le portefeuille de transport en commun fournit des systèmes et des services de haute technologie à pratiquement tous les principaux systèmes de transport ferroviaire du monde, fournissant une série intégrée de composants pour les bus et tous les segments de marché liés aux trains qui garantissent la sécurité, l'efficacité et le confort des passagers. Outre son portefeuille de produits et de solutions de pointe pour les secteurs du transport ferroviaire et du transport en commun, Wabtec est un leader des solutions minières, marines et industrielles. Basé à Pittsburgh, en Pennsylvanie, visitez : www.WabtecCorp.com

Informations sur les informations financières non conformes aux PCGR et les déclarations prospectives s Le communiqué des résultats et les prévisions financières de
Wabtec pour 2020 mentionnent certaines mesures de performance financière non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice brut ajusté, les dépenses d'exploitation ajustées, la marge opérationnelle ajustée, l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, le taux d'imposition effectif ajusté, la charge d'impôts ajustée, le bénéfice d'exploitation ajusté, les intérêts ajustés, les autres dépenses et le bénéfice ajusté par action diluée. Wabtec définit l'EBITDA comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Bien que Wabtec estime qu'il s'agit de mesures supplémentaires utiles pour les investisseurs, elles ne sont pas présentées conformément aux PCGR. Les investisseurs ne doivent pas envisager les mesures non conformes aux PCGR isolément ou comme un substitut au bénéfice net, aux flux de trésorerie liés à l'exploitation ou à tout autre élément calculé conformément aux PCGR. En outre, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans ce communiqué présentent des limites importantes inhérentes en tant que mesures de performance, car elles ajoutent certaines dépenses engagées par la société aux mesures financières conformes aux PCGR, de sorte que ces dépenses ne sont pas prises en compte dans la mesure financière non conforme aux PCGR applicable. Étant donné que toutes les entreprises n'utilisent pas les mêmes calculs, la présentation par Wabtec des mesures financières non conformes aux PCGR peut ne pas être comparable à d'autres mesures portant le même titre d'autres sociétés. Cette version comprend des tableaux de rapprochement qui fournissent des détails sur la relation entre les résultats ajustés et les résultats GAAP.

Cette communication contient des déclarations « prospectives » au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié par le Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris des déclarations concernant l'acquisition par Wabtec de GE Transportation (la « fusion GE Transportation »), des déclarations concernant les attentes de Wabtec concernant les ventes et les bénéfices futurs, et des déclarations concernant l'impact de l'évolution de la situation mondiale sur Wabtec Les affaires de Tec. Toutes les déclarations, autres que les faits historiques, y compris les déclarations concernant les synergies résultant de la fusion de GE Transportation ; les déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de Wabtec ; et les déclarations concernant les conditions macroéconomiques et l'évolution des conditions de production et de demande ; et toutes les hypothèses sous-tendant l'un des éléments ci-dessus, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives concernent des circonstances et des résultats futurs et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques et sont parfois identifiées par les mots « peut », « sera », « devrait », « potentiel », « avoir l'intention », « s'attendre à », « s'efforcer », « rechercher », « anticiper », « estimer », « surestimer », « sous-estimer », « croire », « pourrait », « projeter », « prévoir », « continuer », « cibler » » ou d'autres mots ou expressions similaires. Les déclarations prospectives sont basées sur les plans, estimations et attentes actuels qui sont soumis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se matérialisaient, ou si les hypothèses sous-jacentes s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux indiqués ou anticipés par ces déclarations prospectives. L'inclusion de telles déclarations ne doit pas être considérée comme une indication que ces plans, estimations ou attentes seront réalisés. Les facteurs importants susceptibles de faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces plans, estimations ou attentes incluent, entre autres, (1) les coûts, charges ou dépenses imprévus résultant de la fusion de GE Transportation ; (2) l'incertitude quant à la performance financière attendue de Wabtec ; (3) l'incapacité de réaliser les avantages escomptés de la fusion de GE Transportation, notamment en raison de l'intégration de GE Transportation à Wabtec ; (4) la capacité de Wabtec à mettre en œuvre sa stratégie commerciale ; (5) les difficultés et les retards dans la réalisation de synergies en termes de recettes et de coûts ; (6) incapacité à conserver et à embaucher du personnel clé ; (7) évolution des régimes juridiques, réglementaires et fiscaux ; (8) évolution des conditions économiques générales et/ou spécifiques à l'industrie, y compris les impacts des programmes fiscaux et tarifaires, la consolidation du secteur et l'évolution de la situation financière ou des stratégies opérationnelles de nos clients ; (9) modifications du calendrier prévu des projets ; (10) une baisse du trafic ferroviaire de marchandises ou de passagers ; (11) une augmentation des coûts de fabrication ; (12) des mesures prises par des tiers, y compris les agences gouvernementales ; (13) la gravité et la durée de l'évolution La pandémie de COVID-19 et son impact sur l'économie mondiale et, en particulier, nos clients, fournisseurs et marchés finaux, et (14) autres facteurs de risque, tels que détaillés de temps à autre dans les rapports de Wabtec déposés auprès de la SEC, y compris le rapport annuel de Wabtec sur le formulaire 10-K, les rapports trimestriels périodiques sur le formulaire 10-Q, les rapports courants périodiques sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés auprès de la SEC. La liste de facteurs importants qui précède n'est pas exhaustive. Toutes les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date de cette communication. Wabtec n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations ou de développements, d'événements futurs ou pour toute autre raison, sauf si la loi l'exige. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à aucune de ces déclarations prospectives.