Wabtec und GE Transportation fusionieren und schaffen so einen weltweit führenden Anbieter von Schienenfahrzeugen, Dienstleistungen und Software

Strategischer Zusammenschluss wird die Wertschöpfung der Aktionäre vorantreiben, indem Innovationen in den Bereichen Transport und Logistik beschleunigt werden

• Nach der Transaktion wird Wabtec im ersten Jahr einen Umsatz von rund 8 Milliarden US-Dollar, einen stärker diversifizierten Geschäftsmix, höhere Margen und einen Anstieg je Aktie um rund 15 Prozent erzielen.
• Es wird erwartet, dass beide Unternehmen von dem zyklischen Rückenwind profitieren werden, dem sie im Zuge der Verbesserung der Branchenbedingungen ausgesetzt sind. Die sich ergänzenden Geschäftsbereiche und die große weltweite Vertriebsbasis werden zusätzliche Möglichkeiten für Cross-Selling, Wachstum im Bereich der Kundendienstleistungen und neue Lösungen in einer sich schnell entwickelnden Branche eröffnen.
• GE Transportation ist für eine deutliche Erholung gerüstet. Das geschätzte bereinigte EBITDA steigt von rund 750 Millionen $ im Jahr 2018 auf 900 Millionen $ bis 1 Milliarde $ im Jahr 2019.
• Erhebliche jährliche Synergien in Höhe von 250 Millionen $ und ein Nettobarwert von ca.
• Dem fusionierten Unternehmen wird ein Nettosteuervorteil in Höhe von 1,1 Milliarden $ zustehen.
• Die Transaktion hat einen Wert von rund 11,1 Milliarden $. Bereinigt um den Nettosteuervorteil von 1,1 Milliarden $, der dem fusionierten Unternehmen zusteht, beläuft sich der Transaktionswert auf 10 Milliarden $. Das EBITDA-Vielfache für 2019 einschließlich Synergien und Steuervorteilen beträgt etwa das 9-Fache, und das EBITDA-Vielfache für 2019 ohne Synergien und Steuervorteile beträgt etwa das 11,75-Fache.
• Starker freier Cashflow, um einen schnellen Schuldenabbau zu ermöglichen, die vierteljährliche Dividende von Wabtec aufrechtzuerhalten und das Investment-Grade-Rating aufrechtzuerhalten.
• Der Vorsitzende von Wabtec, Albert J. Neupaver, wurde erneut zum Vorstandsvorsitzenden ernannt; Raymond T. Betler bleibt Präsident und CEO des fusionierten Unternehmens; Rafael Santana, Präsident und CEO von GE Transportation, wird Präsident und CEO des Frachtsegments von Wabtec und Stéphane Rambaud-Measson wird Präsident und CEO des Transitsegments von Wabtec.

WILMERDING, Pennsylvania, und CHICAGO, 21. Mai 2018 — Die Wabtec Corporation (NYSE: WAB) hat eine endgültige Vereinbarung zum Zusammenschluss mit GE Transportation, einer Einheit der General Electric Company (NYSE: GE), getroffen. Durch den Zusammenschluss wird Wabtec zu einem Fortune-500-Unternehmen, einem weltweit führenden Transportunternehmen im Bereich Schienenausrüstung, -software und -dienstleistungen, mit Niederlassungen in mehr als 50 Ländern.

Gemäß der Vereinbarung, die von den Verwaltungsräten von Wabtec und GE genehmigt wurde, erhält GE bei Abschluss 2,9 Milliarden US-Dollar in bar. GE und seine Aktionäre erhalten eine Beteiligung von 50,1% an dem zusammengeschlossenen Unternehmen, wobei die Wabtec-Aktionäre 49,9% des zusammengeschlossenen Unternehmens behalten. Die Transaktion wird voraussichtlich für die jeweiligen Aktionäre der Unternehmen steuerfrei sein.

Es wird erwartet, dass beide Unternehmen von dem zyklischen Rückenwind profitieren werden, dem sie im Zuge der Verbesserung der Branchenbedingungen ausgesetzt sind. Es wird erwartet, dass der Umsatz und das EBIT von GE Transportation von 2017A bis 2019E mit zweistelligen jährlichen Wachstumsraten steigen werden, da sich der Zyklus von seinem Tiefpunkt erholt. Das Geschäft von GE Transportation ist für eine deutliche Erholung gerüstet. Das geschätzte bereinigte EBITDA steigt von rund 750 Millionen $ im Jahr 2018 auf 900 Millionen $ bis 1 Milliarde $ im Jahr 2019. Der Auftragsbestand von rund 18 Milliarden US-Dollar umfasst etwa 1.800 neue Lokomotiven und etwa 1.000, die modernisiert werden müssen. GE Transportation hat in den letzten beiden Quartalen Bestellungen im Wert von 3,6 Milliarden US-Dollar erhalten. Wabtec verzeichnete ein starkes erstes Quartal und prognostizierte auch für das Jahr ein robustes Wachstum mit Rekordaufträgen.

Der Zusammenschluss bringt zwei weltweit führende Anbieter von Schienenausrüstung, -dienstleistungen und -software zusammen. GE Transportation, ein weltweit führendes Unternehmen der digitalen Industrie und Zulieferer für die Eisenbahn-, Bergbau-, Schiffs-, stationäre Energie- und Bohrindustrie, wird mit dem breiten Spektrum an Fracht-, Transport- und Elektroniklösungen von Wabtec kombiniert. Die Aktionäre von Wabtec und GE werden Anteile an einem gemeinsamen Unternehmen mit deutlich höheren Margen und einem äußerst attraktiven Wachstumsprofil haben, das auf einem verbesserten Geschäftsmix, einer erweiterten globalen Reichweite und schnelleren Innovationen in wichtigen Wachstumsbereichen basiert.

WICHTIGE STRATEGISCHE VORTEILE

Die Kombination wird voraussichtlich:

• Steigern Sie den Wert für die Aktionäre: Mit einem Gesamtumsatz von rund 8 Milliarden US-Dollar und einer großen weltweiten Installationsbasis wird das kombinierte Unternehmen eine führende Position in wichtigen Schienen- und Transitregionen weltweit einnehmen und gut positioniert sein, um Kunden zu bedienen, da sich die Nachfrage in der Branche weiter verbessert. Es wird erwartet, dass Anleger davon profitieren werden, wenn sie ein stärkeres, diversifizierteres Unternehmen besitzen, das besser positioniert ist, um den gesamten Zyklus zu überstehen. Das erwartete jährliche Wachstum je Aktie wird erwartet, und es werden Synergien in Höhe von insgesamt rund 250 Millionen US-Dollar erwartet, die bis 2022 erreicht werden. Darüber hinaus wird die Transaktion eine Steuererhöhung ermöglichen, da dem fusionierten Unternehmen ein Nettosteuervorteil von rund 1,1 Milliarden US-Dollar zusteht.
• Schaffung eines führenden Anbieters von Ausrüstung, Ersatzteildienstleistungen und digitalen Lösungen im gesamten Transportökosystem: Von der Fabrik bis zum Bestimmungsort — und an jedem Punkt dazwischen — wird das kombinierte Unternehmen in der Lage sein, Lebenszykluslösungen für die Transportbranche zu beschleunigen und die Produktivität der Kunden durch die Verbesserung der Interoperabilität, Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit erheblich zu steigern.
• Nutzen Sie digitale/elektronische Technologien, um autonome Fähigkeiten zu entwickeln: Die Kombination der digitalen Lösungen von GE Transportation mit den elektronischen Systemen von Wabtec wird voraussichtlich die Weiterentwicklung und Implementierung von Technologielösungen zur Verbesserung der Sicherheit, Effizienz und Produktivität in der Transportbranche vorantreiben. Aus dieser Kombination entsteht ein überzeugendes Angebot, das die schnell wachsende Nachfrage der Branche nach Schienenleistung erfüllt und das Potenzial hat, Kunden und Betreiber jährliche Einsparungen in Milliardenhöhe im Schienengüterverkehr zu ermöglichen.
• Generieren Sie Wachstumschancen durch die umfangreiche installierte Basis und die attraktive globale Präsenz: Das fusionierte Unternehmen wird ein weltweit führender Schienengüter- und Transitanbieter mit mehr als 23.000 Lokomotiven in seiner weltweiten Basis und Inhalten für praktisch alle Lokomotiven und Güterwagen in Nordamerika sein, was erhebliche Chancen für Ersatzteile und Dienstleistungen in wichtigen Regionen auf der ganzen Welt eröffnet.

Mit sofortiger Wirkung wurde Albert J. Neupaver, Vorsitzender von Wabtec, erneut zum Vorstandsvorsitzenden des Unternehmens ernannt, während Raymond T. Betler weiterhin Präsident und CEO von Wabtec bleibt. Nach Abschluss der Transaktion wird Stéphane Rambaud-Measson Präsident und CEO des Transit-Segments von Wabtec, und Rafael Santana, Präsident und CEO von GE Transportation, wird Präsident und CEO des Frachtsegments von Wabtec.

Betler sagte: „Wabtec und GE Transportation sind globale Branchenführer, und wir glauben, dass wir gemeinsam die einzigartige Gelegenheit haben, 2019 und darüber hinaus ein enormes Wachstum zu erzielen, während sich die Branche weiter verbessert. Durch die Bündelung unserer sich hervorragend ergänzenden Stärken sind wir zuversichtlich, dass diese transformative Kombination sowohl für die Aktionäre von Wabtec als auch für GE einen Mehrwert schaffen wird, innovative Lösungen für unsere Kunden bietet und unseren Mitarbeitern neue Möglichkeiten für ein langfristiges Karrierewachstum eröffnet. Unsere beiden Unternehmen blicken auf mehr als 250 Jahre Erfahrung in der Bahnindustrie zurück, und unser gemeinsamer Fokus auf Sicherheit, Zuverlässigkeit, Qualität und Kundenbeziehungen wird eine reibungslose Integration ermöglichen.“

Santana sagte: „Die Kombination unserer beiden starken Marken und bemerkenswerten Mitarbeiter passt hervorragend zu einem Unternehmen, das gut positioniert ist, um die Zukunft des Transportwesens voranzutreiben. Gemeinsam können wir unsere globale Reichweite erweitern, unsere Marktkapazitäten stärken und digitale Innovationen in der gesamten Transportbranche vorantreiben. Wir verzeichnen ein Wachstum des Schienenverkehrs und die jüngsten vielversprechenden Bestellungen für neue und modernisierte Lokomotiven der nordamerikanischen Klasse I, Shortlines und internationaler Eisenbahnen. Wir sind zuversichtlich, dass uns die langfristigen Chancen und Synergien erwarten.“

UNTERNEHMENSFÜHRUNG UND HAUPTSITZ

Nach Abschluss der Transaktion bleibt der Hauptsitz von Wabtec in Wilmerding, Pennsylvania, bestehen. Das Frachtsegment von Wabtec wird seinen Hauptsitz in Chicago haben, und der Hauptsitz des Transitsegments von Wabtec wird in Paris bleiben.

GE wird drei unabhängige Vorstandsmitglieder zur Nominierung benennen.

EINZELHEITEN DER TRANSAKTION

GE erhält eine Vorauszahlung in Höhe von 2,9 Milliarden US-Dollar in bar, und GE und seine Aktionäre erhalten eine Beteiligung von 50,1% an dem zusammengeschlossenen Unternehmen. Basierend auf dem Aktienkurs von Wabtec am 19. April 2018, dem letzten noch unbeeinflussten Handelstag vor den Medienspekulationen über eine mögliche Transaktion, beläuft sich der Wert der Transaktion auf rund 11,1 Milliarden US-Dollar. Bereinigt um den Nettosteuererhöhungswert von 1,1 Milliarden $, der dem fusionierten Unternehmen zusteht, beläuft sich der Transaktionswert auf 10 Milliarden $. Die Transaktion wird voraussichtlich für die jeweiligen Aktionäre der Unternehmen steuerfrei sein.

Wabtec und GE Transportation werden im Rahmen einer Transaktion zusammengeführt, bei der GE (i) einen Teil der Vermögenswerte von GE Transportation an Wabtec verkaufen, (ii) die Abspaltung oder Abspaltung eines Teils von GE Transportation an die GE-Aktionäre abschließen und (iii) unmittelbar danach GE Transportation mit einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Wabtec fusionieren wird. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von Wabtec rund 49,9% halten, und es ist geplant, dass die GE-Aktionäre rund 40,2% und GE 9,9% des fusionierten Unternehmens auf vollständig verwässerter Basis halten werden. GE hat das Recht, den Anteil der GE-Aktionäre an dem fusionierten Unternehmen zu erhöhen (vorbehaltlich einer entsprechenden Verringerung der Anteile von GE).

Wabtec hat die vollständigen Zusagen für eine Überbrückungsfazilität in Höhe von 2,9 Milliarden $ erhalten und geht davon aus, vor der Schließung eine dauerhafte Fremdfinanzierung einzurichten. Das Unternehmen ist bestrebt, ein starkes Investment-Grade-Rating beizubehalten, und wird seinen starken Cashflow nutzen, um dem Schuldenabbau Priorität einzuräumen.

Die Transaktion wird voraussichtlich Anfang 2019 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, der Zustimmung der Wabtec-Aktionäre und der behördlichen Genehmigungen.

TELEFONKONFERENZ UND ANLEGERINFORMATION

Wabtec und GE Transportation werden heute um 8:30 Uhr MEZ eine Telefonkonferenz abhalten, um die Transaktion zu besprechen. Ein Audio-Webcast der Telefonkonferenz für Investoren kann unter https://engage.vevent.com/rt/kekstandcompanyao~1688628 abgerufen werden. Eine Wiederholung wird nach der Veranstaltung auch unter demselben Link verfügbar sein. Sie können auf den Link auch zugreifen, indem Sie auf www.wabtec.com gehen und im Bereich „Investor“ auf den Tab „Webcasts“ klicken. Um eine Kopie der Präsentation zu sehen, die während der Telefonkonferenz besprochen wird, klicken Sie unter „Über uns“ auf den Tab „Pressemitteilungen“ und dann auf die Pressemitteilung mit dem Titel „Zusammenschluss von Wabtec und GE Transportation“. Die Präsentation wird am Ende der Pressemitteilung auf der Website veröffentlicht.

ÜBER WABTEC

Die Wabtec Corporation ist ein weltweit führender Anbieter von Ausrüstung, Systemen und Mehrwertdiensten für den Transit- und Güterverkehr. Über seine Tochtergesellschaften stellt das Unternehmen eine Reihe von Produkten für Lokomotiven, Güterwagen und Personenkraftwagen her. Das Unternehmen baut auch neue Weichen- und Nahverkehrslokomotiven und bietet Dienstleistungen für den Ersatzteilmarkt an. Das Unternehmen beschäftigt rund 18.000 Mitarbeiter und verfügt über Einrichtungen auf der ganzen Welt. Im Geschäftsjahr, das am 31. Dezember 2017 endete, erzielte Wabtec einen Umsatz von rund
3,9 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EBIT von 504 Millionen US-Dollar (Marge von rund 13%).

ÜBER ALTERSTRANSPORT

GE Transportation trägt als globaler Technologieführer und Anbieter von Ausrüstung, Dienstleistungen und digitalen Lösungen für die Eisenbahn-, Bergbau-, Schiffs-, stationäre Energie- und Bohrindustrie dazu bei, die Welt zu bewegen und die Welt zu verbessern. Die Innovationen von GE Transportation helfen Kunden dabei, Waren und Dienstleistungen mithilfe fortschrittlicher Fertigungstechniken und vernetzter Maschinen schneller und kostengünstiger bereitzustellen. Das Unternehmen beschäftigt weltweit rund 9.000 Mitarbeiter. GE Transportation hat einen Auftragsbestand von rund 18 Milliarden US-Dollar, darunter etwa 1.800 neue Lokomotiven und rund 1.000 modernisierte Lokomotiveneinheiten. In dem am 31. Dezember 2017 endenden Geschäftsjahr erzielte GE Transportation einen Umsatz von rund 3,9 Milliarden $ und ein bereinigtes EBIT von 701 Millionen $ (Marge von rund 18%).

BERATER

Goldman, Sachs & Co., LLC und Jones Day stehen Wabtec bei der Transaktion als Finanz- bzw. Rechtsberater zur Seite.
Morgan Stanley & Co. LLC und Dyal Co. LLC treten bei der Transaktion als Finanzberater und Davis Polk & Wardwell LLP als Rechtsberater für GE auf.

ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN UND WO SIE ZU FINDEN SIND

Im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion zwischen GE und Wabtec wird Transportation Systems Holdings Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von GE, die für die Transaktion gegründet wurde („SpinCo“), bei der SEC eine Registrierungserklärung auf Formular S-4/S-1 einreichen, die einen Prospekt oder eine Registrierungserklärung auf Formular 10 enthält, und Wabtec wird bei der SEC eine Registrierungserklärung auf Formular S-4 einreichen, die eine kombinierte Stimmrechtsvertretung und einen Prospekt enthalten wird. Wenn die Transaktion im Rahmen eines Umtauschangebots erfolgt, wird GE bei der SEC auch einen diesbezüglichen Schedule TO einreichen. Diese Mitteilung ist kein Ersatz für eine Vollmacht, eine Registrierungserklärung, eine Proxyerklärung/einen Prospekt oder andere Dokumente, die GE, Wabtec und/oder SpinCo im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion bei der SEC einreichen können. ANLEGER UND WERTPAPIERINHABER WERDEN DRINGEND GEBETEN, DIESE DOKUMENTE, SOBALD SIE VERFÜGBAR SIND, SOWIE ALLE ÄNDERUNGEN ODER ERGÄNZUNGEN DIESER DOKUMENTE SOWIE ANDERE DOKUMENTE, DIE VON GE, WABTEC ODER SPINCO IM ZUSAMMENHANG MIT DER GEPLANTEN TRANSAKTION BEI DER SEC EINGEREICHT WURDEN, SORGFÄLTIG UND VOLLSTÄNDIG ZU LESEN, DA DIESE DOKUMENTE WICHTIGE INFORMATIONEN ENTHALTEN WERDEN. Anleger und Wertpapierinhaber können kostenlose Kopien dieser Materialien und anderer Dokumente, die GE, Wabtec und/oder SpinCo bei der SEC eingereicht haben, über die von der SEC unterhaltene Website unter www.sec.gov erhalten. Anleger und Wertpapierinhaber können außerdem kostenlose Kopien der von GE, Wabtec und/oder SpinCo bei der SEC eingereichten Dokumente von den jeweiligen Unternehmen erhalten, indem sie eine schriftliche Anfrage an GE und/oder SpinCo unter der General Electric Company, 41 Farnsworth Street, Boston, Massachusetts 02210, richten oder 617-443-3400 anrufen. Anleger und Wertpapierinhaber können Wabtec auch unter der Wabtec Corporation, 1001 Air Brake Avenue, Wilmerding, PA 15148 oder telefonisch unter 412-825-1543 kontaktieren.

KEIN ANGEBOT ODER KEINE AUFFORDERUNG

Diese Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und ist weder als Angebot zum Zeichnen, Kauf oder Verkauf von Wertpapieren noch als Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung, zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder als Aufforderung zur Zeichnung, zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder zur Aufforderung zur Abstimmung oder Genehmigung in einer Rechtsordnung aufgrund oder im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion oder auf andere Weise gedacht, noch dürfen Wertpapiere in einer Rechtsordnung verkauft, ausgegeben oder übertragen werden, die dem entgegensteht Erlass des geltenden Rechts. Wertpapiere dürfen nur in Form eines Prospekts angeboten werden, der die Anforderungen von Abschnitt 10 des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung erfüllt, und im Übrigen gemäß geltendem Recht.

TEILNEHMER AN DER AUSSCHREIBUNG

Diese Mitteilung stellt keine Aufforderung zur Bevollmächtigung eines Investors oder Wertpapierinhabers dar. GE, Wabtec, SpinCo, ihre jeweiligen Direktoren, leitenden Angestellten und andere Mitglieder des Managements und der Mitarbeiter können als Beteiligte an der Einholung von Bevollmächtigten durch die Aktionäre von Wabtec im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion angesehen werden. Informationen zu den Personen, die nach den Regeln der SEC als Beteiligte an der Einberufung von Bevollmächtigten im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion gelten können, einschließlich einer Beschreibung ihrer direkten oder indirekten Interessen, sei es aufgrund von Wertpapierbeständen oder aus anderen Gründen, werden in den entsprechenden Unterlagen enthalten sein, sobald sie bei der SEC eingereicht werden. Informationen zu den Direktoren und leitenden Angestellten von GE sind in der Stimmrechtsvertretung von GE für die Hauptversammlung 2018, die am 23. März 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Geschäftsbericht auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr, der am 23. Februar 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Quartalsbericht auf Formular 10-Q für das am 31. März 2018 endende Quartal, der am 1. Mai 2018 bei der SEC eingereicht wurde, sowie in einigen aktuellen Auf Formular 8-K eingereichte Berichte. Informationen zu den Direktoren und leitenden Angestellten von Wabtec sind in der Stimmrechtsvertretung von Wabtec für die Hauptversammlung 2018 enthalten, die am 5. April 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Geschäftsbericht auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2017 endende Geschäftsjahr, der am 26. Februar 2018 bei der SEC eingereicht wurde, ihrem Quartalsbericht auf Formular 10-Q für das am 31. März 2018 endende Quartal, der am 4. Mai 2018 bei der SEC eingereicht wurde, und in bestimmten seiner aktuellen Berichte, eingereicht auf Formular 8-K. Diese Dokumente sind kostenlos bei den oben angegebenen Quellen erhältlich.

VORSICHT BEI ZUKUNFTSGERICHTETEN AUSSAGEN

Diese Mitteilung enthält „zukunftsgerichtete“ Aussagen im Sinne der Definition dieses Begriffs in Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in der durch den Private Securities Litigation Reform Act von 1995 geänderten Fassung, einschließlich Aussagen zur geplanten Transaktion zwischen GE und Wabtec. Alle Aussagen, mit Ausnahme historischer Fakten, einschließlich Aussagen zum voraussichtlichen Zeitpunkt und zur Struktur der geplanten Transaktion, zur Fähigkeit der Parteien, die geplante Transaktion unter Berücksichtigung der verschiedenen Abschlussbedingungen abzuschließen, zu den erwarteten Vorteilen der geplanten Transaktion, einschließlich zukünftiger Finanz- und Betriebsergebnisse, zu den steuerlichen Folgen der geplanten Transaktion und zu den Plänen, Zielen, Erwartungen und Absichten des zusammengeschlossenen Unternehmens, zu den rechtlichen, wirtschaftlichen und regulatorischen Bedingungen sowie zu allen Annahmen, die den vorstehenden Umständen zugrunde liegen, sind zukunftsgerichtete Aussagen.

Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich auf zukünftige Umstände und Ergebnisse sowie auf andere Aussagen, bei denen es sich nicht um historische Fakten handelt und die manchmal durch die Worte „können“, „werden“, „sollten“, „potenziell“, „beabsichtigen“, „erwarten“, „bemühen“, „anstreben“, „erwarten“, „vorhersagen“, „überschätzen“, „unterschätzen“, „glauben“, „könnten“, „vorhersagen“, „fortsetzen“, „zielen““ oder andere ähnliche Wörter oder Ausdrücke. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Erwartungen, die mit Risiken, Unsicherheiten und Annahmen behaftet sind. Sollten eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten eintreten oder sollten sich die zugrunde liegenden Annahmen als falsch erweisen, können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von jenen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder erwartet wurden. Die Aufnahme solcher Aussagen sollte nicht als Zusicherung betrachtet werden, dass solche Pläne, Schätzungen oder Erwartungen erfüllt werden. Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von solchen Plänen, Schätzungen oder Erwartungen abweichen, gehören unter anderem (1) dass eine oder mehrere Abschlussbedingungen der Transaktion, einschließlich bestimmter behördlicher Genehmigungen, möglicherweise nicht rechtzeitig oder auf andere Weise erfüllt werden oder auf sie verzichtet wird, einschließlich der Tatsache, dass eine Regierungsbehörde die Genehmigung für den Abschluss der geplanten Transaktion verbieten, verzögern oder verweigern kann, Bedingungen, Einschränkungen oder Einschränkungen im Zusammenhang mit solchen Genehmigungen erfordern kann oder dass die erforderliche Genehmigung durch die Aktionäre von Wabtec werden möglicherweise nicht gefunden; (2) das Risiko, dass die geplante Transaktion nicht zu den von GE oder Wabtec erwarteten Bedingungen oder in dem von Wabtec erwarteten Zeitrahmen oder überhaupt abgeschlossen wird; (3) unerwartete Kosten, Gebühren oder Ausgaben, die sich aus der geplanten Transaktion ergeben; (4) Unsicherheit der erwarteten finanziellen Leistung des kombinierten Unternehmens nach Abschluss der geplanten Transaktion; (5) Nichtnutzung der erwarteten Vorteile der geplanten Transaktion, einschließlich eine Folge der Verzögerung beim Abschluss der geplanten Transaktion oder der Integration der Geschäfte von GE, Wabtec und SpinCo; (6) die Fähigkeit des fusionierten Unternehmens, seine Geschäftsstrategie umzusetzen; (7) Schwierigkeiten und Verzögerungen bei der Erzielung von Umsatz- und Kostensynergien des zusammengeschlossenen Unternehmens; (8) Unfähigkeit, wichtige Mitarbeiter zu halten und einzustellen; (9) das Eintreten eines Ereignisses, das zur Kündigung der geplanten Transaktion führen könnte; (10) das Risiko, dass Aktionärsstreitigkeiten im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion oder anderen Vergleichen oder Ermittlungen Auswirkungen haben könnten den Zeitpunkt oder das Eintreten der geplanten Transaktion oder die mit erheblichen Verteidigungskosten verbunden sind, Entschädigung und Haftung; (11) sich entwickelnde Rechts-, Regulierungs- und Steuersysteme; (12) Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen und/oder branchenspezifischen Bedingungen; (13) Maßnahmen Dritter, einschließlich Regierungsbehörden; und (14) andere Risikofaktoren, die von Zeit zu Zeit in den bei der SEC eingereichten Berichten von GE und Wabtec detailliert beschrieben werden, einschließlich des Jahresberichts von GE und Wabtec auf Formular 10-K, periodische Quartalsberichte auf Formular 10-Q, regelmäßige aktuelle Berichte auf dem Formular 8-K und anderen bei der SEC eingereichten Dokumenten. Die vorstehende Liste wichtiger Faktoren ist nicht abschließend.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf den Stand zum Datum dieser Mitteilung. Weder GE noch Wabtec verpflichten sich, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, sei es aufgrund neuer Informationen oder Entwicklungen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, sofern dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist. Die Leser werden davor gewarnt, sich übermäßig auf diese zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen.

Basierend auf dem Wabtec-Aktienkurs von 83,79 USD am 19. April 2018, dem letzten noch unbeeinflussten Handelstag vor den Medienspekulationen über eine mögliche Transaktion, und der Anzahl der vollständig verwässerten Wabtec-Aktien.